今天，惊天大逆转……

文/杨国英

开篇先讲干货。

我应该是相当坦诚的投资研究者了，涉及到A股和港股的操作节奏，基本都会提前预告——在前天文章预告只要大跌就会出手（大消费）之后，昨天我下午大跌时出手了，今天上午大跌时我又出手了。

继续提示，这两天我的连续出手，并不代表大盘进入真正底部（为了避免部分读者抬杠，现在只能反复强调），而是基于我对大消费会提前触底这一预判。

关于我这两天的连续出手，有些读者特别关心到底出手的是什么，这个实在不方便透露（有违规的嫌疑），过于具体的选筹方向和详细逻辑也不方便透露（这对不起付费的私享会会员）。

不过，就大消费较为宽泛的逻辑而言，我还是愿意与大家再分享一下：

1，就大消费细分领域的整体中期走势而言，家庭医疗保健>中成药>调味品>白酒（这些都详细分享过），再加上上周末我们分享的软饮和乳饮，现在排名则是家庭医疗保健>中成药>调味品>软饮和乳饮>白酒。

注意，这里讲的是“中期走势”、而不是“短期走势”，讲的是“细分领域整体”、而不是“细分领域个别或局部”。

2，跳开细分领域，纯粹之于大消费卷王的挖掘而言，一般均需要具备三个特征：品牌溢价+下沉空间+强运营能力，这是与高质中价、中质低价的全民消费趋势相匹配的，纯粹的高质高价在经济低迷之下未来业绩做不起来，纯粹的低质低价在超级内卷之下未来毛利率大概率也会越来越低。

3，接下来的短期内，大消费腰部公司整体可能会跑赢得龙头公司（注意，这里讲的是“短期”），因为最近两周神秘力量和大机构连续高频出手沪深300，这导致龙头公司相比腰部公司整体已经兑现了一波。但基于中期，如果没有深度挖掘预期卷王的能力，建议普遍投资者还是优先选择龙头公司。

关于大消费的宽泛逻辑分享，就讲这么多。

最后，再说一说今天的市场。

今天市场上午大跌、下午强势拉起，绝对堪称惊天大逆转。

今天市场的惊天大逆转，涉及到明暗两条线，明的是央妈今天下场砸国债了，这对股市是个利好，也可以视为三季度央妈超大概率重启一年期LPR利率下调的信号，暗的是神秘力量今天可能又出手了，注意，对神秘力量的动态出手，基于严谨原则，我们永远只能表述为可能。

同时，从这两天的市场动态看，神秘力量的动态出手，已经从前两周大盘股集中的沪深300为主，逐渐转向中小盘指数，比如昨天尾盘对中证1000的出手，今天下午中证500和中证1000的显著拉升。

不过，从市场成交量和神秘力量出手的量能来说，市场即便极短期稳住了、甚至反弹了，但之于刚刚开始的整个三季度，市场整体很可能还要承压——这就是我反复强调我的出手、绝不代表大盘进入真正底部的原因所在。

另外，今天盘后证监会等六部门发声，严惩资本市场财务造假，其中明确提到“对违规信披公司和责任人的罚款上限由60万元、30万元大幅提升至1000万元、500万元，对欺诈发行的罚款上限由募集资金的5%提高到1倍；将违规披露的刑期上限由3年提高至10年；中介机构及从业人员出具虚假证明文件最高可判10年有期徒刑”——这绝对是监管红利的持续释放，以后财务造假的风险远远大于收益，事实也早就应该这样了。

总之，之于现在的点位，现在市场的每一次大跌，其实都很值得珍惜，都会跌出一些优质筹码的中期超级底部。

现在，对于真正有准备的投资者，真正需要的，其实是锁定卷王、逢大跌果断出手，而不是推测和等待市场的真正底部——在国九条明确市场必将持续分化之下，即便市场真正大底还要再等一等，但也仍然还会有30%的上市公司永远没有底部。

深度研究，果断出手，等待三季度随时会开启的中期货币牛。