金研院看世界－微额贷款更永续 财务自主更健全

图／Freepik

普惠金融（包容性金融）的概念逐渐被重视。在1990年代，以微额贷款的型态盛行于开发中国家，并获得国际双边与援助开发机构的支持。作为我国官方援助机构，国际合作发展基金会（国合会）早期已透过微额贷款计划，协助开发中国家降低贫穷、促进经济流动与成长，模式包括提供融资给当地的微型金融机构，例如在海地与国际金融机构合作执行微额贷款计划，或是透过提供政府贷款协助为数众多的微贷机构，如在甘比亚的微贷计划。

进入2000年以后，微额贷款的概念进一步转化。与早期的微额贷款相较，国合会更注重两个面向：首先是机构的健全与永续，也就是说政府间普遍认知应给予金融机构适足的法规协助及营运环境，促进机构效率化，以达永续与自主的经营；其次，更关注客户的财务自主与健全性。多数的客户不仅能取得基本金融服务管道，亦应具备管理储蓄、保险、支付、汇款以及应付紧急额外支出的基本财务能力。

■发展性金融结合影响力投资概念，发挥双重作用

普惠金融概念随着国际发展趋势及新兴科技应用而有更多元的发展，发展性金融有效结合了影响力投资概念的推动，该概念提倡双重底线回报，即在追求投资标的财务收益极大化之外，也聚焦在如何创造社区福祉、促进环境永续或提升社会公正等议题上的社会与环境影响效益。

此外，2015年联合国阿迪斯阿贝巴行动议程（Addis Ababa Action Agenda）后，提倡以私部门资本填补达成联合国永续目标（SDGs）的资金缺口，有效运用发展性金融与私部门资本的互补性，由发展金融机构运用降低投资风险，或作为催化资本，或以更多样的混合融资工具，推动私部门资金投入高风险的发展中国家经济与社会建设中。

■投资微型金融控股公司，促进普惠金融发展

甫于今年7月初举办十周年庆的Gojo是一家独特的跨国微型金融服务公司，尽管总部位于日本，但业务范围遍及印度、塔吉克、斯里兰卡、柬埔寨及缅甸等国家，协助八家微型金融机构发展普惠金融业务，服务客群主要是乡村低收入家户（平均每日所得1.9至5.35美元）的妇女。

截至目前为止，Gojo在全球共有超过200万名低收入客户，其中超过95％为妇女、85％来自乡村偏远区域。Gojo于2014年成立之初，即以私部门投资促进普惠金融为使命，盼于2030年前提供全球1亿客户高品质、可负担金融服务，并以成为私部门的世界银行为最终目标。在最近的十周年庆大会上，执行长慎泰俊（Taejun Shin）对股东与合作伙伴表示，虽然这个目标一路走来遭受许诸多嘲讽与质疑，但Gojo始终不受影响，未来将继续促进并提供可负担的普惠金融服务，改善弱势群体与妇女生计。

就全球而言，普惠金融是相当竞争的产业，各类机构各有特色及限制，如国际组织或发展机构援赠计划的当地合作社／非政府组织（NGO），专注于特定乡村或城镇小规模经营，但缺乏资源提升技术能力；以商业形式经营的非银行金融机构，规模大且成本低，但在技术创新及扩展海外市场上却面临挑战；再者是专业金融科技公司，以智慧手机为基础提供部分的普惠金融服务如小额放贷，虽然使用者经验评价良好并具成长潜能，但相对有偏高违约率以及低转换门槛之弱点。

相较于前述机构，Gojo以控股公司集团经营模式，结合规模化与数位化优势，落实在地化的经营，与竞争者做出市场区隔。

Gojo汇集来自全球，具投资银行经验、财务、微额金融机构经营经验与金融科技专业的人才，投资当地优质的微额金融机构，扩大全球布局以达规模经济，提升贷款客户数及资产管理规模，发挥最大成本效益。Gojo以集团子计划聚焦提升数位化，除与传统微额贷款作业程序结合，并依据市场特性因地制宜调整，以达最佳营运效益并有效降低违约率或舞弊风险，提高获利。

普惠金融在援助发展领域上宜整合公私部门资源来发挥财务杠杆效益，有效展现与集结出社会包容性力量，一起共同推动「善的循环」。

国合会在国内领头参与普惠金融领域的援助发展计划，也为我国私部门擘画一条企业可履行社会责任的道路，期盼催化更多私部门资金共同投入促进社会包容性领域。