经济升温、Fed偏鸽 台股中长期续看好

日盛投信台股投资研究团队表示，后续降息时间点依旧取决于经济与通膨数据，惟整合本次FOMC会议可见市场最担忧的升息应将已排除在选项之外，这在相当程度上暂时消弭市场担忧，并保留降息弹性与可能，目前市场预期年底前仍将有一码（0.25％）降息空间，使中长期多头仍具相对宽松的流动性支撑。

日盛投信台股投资研究团队指出，台湾第一季GDP年增达6.51％，远优于2月主计处预估的 5.92％，细项中民间消费依然维持强劲复苏、年增4.14％，商品服务输出在AI带动下拉货动能更显扩张，年增达10.21％，进口也因为去库存接近尾端，设备和备料的购置已逐渐落底，年增为2.16％结束6季的衰退。此外，台湾4月PMI为49.4，创2023年2月以来最高，新订单和生产回归扩张，经济面可望提供股市有效支撑力。

日盛投信台股投资研究团队分析，预计通膨在今年全年都将维持较预期偏高水准，可支配所得无法大幅成长的前提下，仅AI伺服器采购较佳，消费型电子将须待2025年较有机会，基本面预期仍是底部已过且今年持续缓步回温，2025年进入复苏循环的论调。产业焦点仍以基本面最有信心的AI供应链及半导体供应链为观察核心。