就市論勢／半導體股 今年有看頭

盘势分析

近日市场消化财报、联准会政策等讯息，美股主要指数反弹，带动台股昨（2）日在开盘后便在半导体、AI题材和IC设计族群带领下上涨，终场涨91点来到18,059点，重新站回万八关卡，周线连三红。

就资金量能面，台股本周成交金额有三个成交日于3,000亿以下，整体来说较前一周降温，显示靠近农历年长假，资金情绪略转为保守。

从资金成交比重看，电子股成交占比来到逾75%水准，续为市场聚焦重心；其次为电机指数，占比也来到逾8%，较其他类股占比为高。

观察近一周盘势， 美股部分指数如标普500与道琼在本周前半创下新高，经济数据正向也使消费者信心指数升高，不过随市场消化好坏参半的财报，加上联准会最新利率决策与部分市场预期有出入，指数一度出现较大修正，后随买盘进场又弹升。

台股受到美股连动影响走势相似，周间走跌后，在AI等电子股带领下强势反弹，指数站回万八，市场情绪逐渐恢复。

投资建议

回到基本面，今年为成长格局，大方向应有望在基本面和动能回温下逐步向上；以去年表现相对温和的半导体而言，今年有望迎来复苏。其实从去年第4季半导体销售年增率已开始转正，获利年增率逐季改善、库存状况也转趋健康。

在投资策略上，建议宜抓住市场各季步调，以分批及纪律布局的大原则下进行。举例来说，随关键企业法说正向、AI发展正向、美股走强而激励走高，虽可能因涨多及评价提升出现较多波动，但仍可将其视为较佳进场布局买点。