就市論勢／半導體、蘋鏈、綠能 聚焦

图／经济日报提供

盘势分析

联准会决议降息2码，主要是为了稳定就业市场，而非因应经济衰退危机，预估全年降息4码符合市场预期。美国通膨持续降温背景下，未来联准会决策关键将转为就业数据。

联准会降息循环启动，有利股市评价提升。另外，降息后需密切关注美国ISM制造业PMI指数，若制造业景气未持续恶化或衰退幅度逐渐收敛，并在两至三个月后重新回到荣枯线50以上，景气开始复苏，经济前景出现较明确的正向讯号，有望带动股市重启一波行情，使台股第4季震荡向上。

投资建议

在市场无重大风险的情况下，若台美经济数据如预期，台股第4季有望缴出不错表现。因此，短线台股整理时，建议逢低布局具投资潜力类股。产业方面，看好半导体、AI供应链新进者、苹果供应链及绿能等族群。

英特尔扩大释单台积电，并从明年提早至今年第4季，使台积电在今年美元营收成长近三成下，明年仍有望保持高成长。虽然目前多数AI族群利多已经反应在股价上，但基本面仍为正向，AI需求保持强劲，未来将有更多制程导入COWOS，有利供应链营运。在台股大盘止稳的状况下，AI族群仍有望小幅反弹，并以新打进AI供应链的厂商，最具投资潜力。

对于苹果新机题材，观察后续消费者对Apple intelligence实际导入的反应。若反馈较佳，苹果新机在中高阶手机方面仍有表现机会。反之，较大的换机周期将落在明年，推估届时将有较大的产品规格更新及变动，为受惠供应链带来商机，则选择淡季布局相关类股。