就市論勢／邊緣運算概念股 有看頭

盘势分析

国际股市少了升息疑虑后，近期稳步垫高，加上科技大厂间与AI相关合作消息不断，带动科技股持续走高，其中辉达与微软股价更持续创历史新高，NASDAQ指数也再创新高。

此外，过去曾精准预测2022年美股暴跌的大摩首席分析师Michael Wilson，近期也投降认输不再看空美股，并将S&P 500目标价由下跌至4,500点，调整为明年第2季涨至5,400点。Wilson是华尔街著名大空头，他的认错也意味着美股近期可能将面临一波轧空行情。

回到台股，从近期两个市场现象探讨，首先是融券部位，从520往前回推一个月到4月19日，也就是台股急跌千点后的低点，当时融券张数15.3万。约一个月后也就是5月20日，融券张数来到26.9万。短短一个月，融券就增加11.6万张。过往台股融券大增过后，往往有机会出现轧空行情，例如2020年8月到12月，融券张数从54.8万暴增至116万张，后续台股从14,000多点涨到波段高点18,619点。因此近期新增的这批融券，也有机会成为台股上涨动能。

另一层面是520过后台股表现，从前两次520总统就职后观察。2016年台股用了半年时间，从8,000点一路涨到9,600多点，这波台股大涨二成。2020年台股同样用了半年，从1万点往上攻到16,500多点。不只没被万点压力压制，还大涨6,500多点，这波大涨六成五。代表新政府上任后，台股普遍呈现积极作多氛围。

综合观察，台股目前基本面无虞，资金部分除了法人持续进场，融券部位也有机会带动一波轧空行情。

投资建议

今年三大主轴的AI伺服器、记忆体和边缘运算，目前只剩边缘运算相关的AI PC还没有大幅反应。但随微软推出AI晶片的新Surface PC，紧接着华硕（2357）、宏碁（2353）等也将跟进推出「Copilot+ PC」产品，因此市场看好下半年的换机潮，相关供应链也有机会跟着受惠。