就市論勢／航空、餐飲、重電 可留意

盘势分析

加权指数近月垄罩在川普拟加征关税阴霾中，指数一度跌破季线。但投资人已逐渐消化负面因素干扰后，指数回到季线之上，进入区间整理格局。

前段时间盛行的川普交易开始出现涨多回吐迹象，比如比特币、美元汇率、公债利率、油价、半导体指数等。因为明年经济景气并不悲观，预期加权指数也将慢慢走出区间整理格局，朝多头前进。

投资建议

股市处于整理格局，短期震荡都是寻找底部买点，可布局2025年看好的产业。

目前台股投资显学依然在AI伺服器。辉达GB200系列AI伺服器还未大量出货，市场已在期待GB300系列产品规格。相关供应链营收有机会在第4季创高。因此在选股上，还是择优在AI族群，包含晶片制造、封测、散热、组装等权值较大的公司。

其他消费性电子产业状况比较乏善可陈，但受到预期加征关税影响，可能有提前备货状况。只是还未到真实的需求拉动，提前备货的后续问题是库存调整，所以反而要留意因为提前拉货而上涨的股票，后续成为调节的原因。

传产内需股产业旺季在第4季至明年第1季。台湾内需状况好，评价也低。传产的航空、制鞋相关、汽车、餐饮、重电类股等，可以留意布局机会。

综观未来产业状况，AI权值股回升，美国经济状况良好，未来指数看法暂时没有悲观理由，指数有机会走高。现阶段科技股选择上还是以AI为主。适度搭配一些传产类股等。