就市論勢／IP、散熱、銅箔基板 吸睛

图／经济日报提供

盘势分析

过去一周美股四大指数持续走高，主要在于联准会启动降息后，大幅度卸除市场对美国经济硬着陆的疑虑。近期大摩更释出辉达GB200的出货预估，及AI供应链的利多报告，显示市场在10月财报季开跑前，已开始在产业基本面寻找题材。

回到台股部分，从基本面来看，经济部近期公布8月外销订单，月、季、年增同步正成长。订单动能果然还是来自AI族群，资讯通信及电子产品接单成长，分别年增16.0%及13.2%，还有智慧手机的新机拉货动能，带动光学也年增5.1%。

外资近一周在现货市场已由卖转买，期货未平仓净空单减码至34,290口。只要外资现货延续买超，期货空单持续回补，可为台股带来助涨动能。

投资建议

联准会降息，资金将回流股市，尤其台湾电子股更是主要受惠族群。大摩最新报告指出，第4季Blackwell晶片出货量可望达45万颗，将为辉达带来100亿美元的营收。以台积电为首的IP、散热、铜箔基板（CCL）等AI伺服器相关的族群，将是法人资金锁定的主要目标。