就市論勢/晶圓代工、重電 有魅力
盘势分析
台股跟随美股走势近期高档震荡。观察经济数据,美国经济成长虽开始放缓,但并未冷却,整体表现稳健。美国景气持续扩张,5月CPI年增率3.3%,低于预期,通膨呈现降温,联准会今年可能会启动降息。基本面稳健、资金面朝宽松发展,有利股市维持高档。
根据历史经验,过去在新科技爆发时,虽会面临红色供应链竞争,但台湾作为科技代工王国,仍会受惠新科技发展,使台股本益比高于其他新兴国家股市。
这次AI浪潮中,台湾科技产业链具备技术和聚落优势,为AI发展不可或缺角色,加上受惠美中科技冷战,有望推升台股评价空间。在AI需求持续成长背景下,先进制程晶圆仍供不应求,有利台积电股价表现,台积电作为台股风向球,加权指数在该公司法说会召开前,预估将高档震荡。
AI发展为科技业带来更多商机,使科技股仍是最具吸引力市场。目前资金高度集中AI类股,虽然随股价涨高可能出现获利了结卖压,但整体来说,投资人仍相对青睐科技股,使市场波动较大。
投资建议
下半年需关注消费性电子复苏和AI新应用落地状况,若不如预期,7月中下旬可能会出现股价拉回。但台股中长期为多头格局,短线回档都是长线布局良机。AI族群看好上游晶圆代工及相关零组件,部分IC设计服务类股也有落后补涨机会。下半年苹果新品将推出,有望带动供应链营收表现。非电子产业方面,近期台湾电力供给相对吃紧,使重电族群具备成长潜力。