就市論勢／散熱、矽光子 可留意

盘势分析

从5日大跌完至今，加权指数在二周内反弹逾2,500点，回到接近季线压力区，但成交量萎缩到日均量不到3,500亿元，表示这波台股反弹，实际是市场对后续景气回温，呈现观望态度，市场资金不敢贸然大规模的转向多方，多数投资人仍等待大盘「第二只脚」的出现。

不过，从基本面去看，台股中长线仍不悲观，一是28日辉达季报表现，根据上市柜公司访查结果，辉达季报无论是当季或下一季，营运表现将优于市场预期的机会较高；二是美国联准会偏鸽，且对降息保有一定讨论空间；三是台股利空反映差不多，短线多数潜在不利讯息皆已反映，使目前大盘维持震荡；四是第3季进入电子业旺季，目前AI重点公司将进入业绩反应阶段，且iPhone预期销量佳，加上辉达B200晶片调整时间没预期久，根据鸿海表示，第4季仍有第一批辉达GB200机种出货；五是美国总统大选候选人贺锦丽胜选机率提升；综合上述台股五大面向研判，今、明两年基本面不差，并非市场预期的悲观。

投资建议

现阶段大盘静待整理过后，仍应多方看待2024年下半年到2025年台股表现；短期盘面亮点，主要关注辉达季报受惠股的散热、矽光子、测试、先进制程与设备族群。趁这波股价回调下，将有望带领台股反弹，但随着指数向上挑战压力，建议投资人今、明两年台股仍有望维持多头表现，可以选择绩优台股分批布局，掌握新领头羊族群涨升空间。