就市論勢／伺服器、手機鏈 耀眼

盘势分析

上周美国10年期公债殖利率上升超过20个基点，主要在于2月核心CPI和核心PPI通膨数据高于预期，市场对美联准会（Fed）今年降息的预期力度下降。另外，投资者担心AI相关应用实现慢，Adobe股价下跌近14%，间接影响辉达和AMD等AI类个股涨势受阻，上周那斯达克指数下跌近1%，标普500指数则连跌两周，道琼指数连跌三周。

展望美股和台股行情，股市焦点很难脱离AI相关产业，产业关注焦点在辉达GTC大会、太空卫星展，投资人留意市场气氛的变化。此外，FOMC利率走向，或许降息的时间点会较市场原先预期延后，但往降息政策方向预期不变，仍有利于指数的支撑。

投资建议

从基本面来看，台股上市公司2月营收，月减约18%，年增率约1%，但主要在于农历年基期影响，从合计1~2月营收年增率约4.26%来看，产业复苏动能持续， AI供应链预期在CoWoS产能扩大下，电子营收动能可望持续放大，台股第2季虽进入消费电子淡季，但整体营收有望在半导体族群带动下，优于同期表现。

辉达GTC大会18至21日举行，这是辉达每年最重要的技术发布平台之一。在经历AI相关类股涨多修正下，可关注辉达大会后，概念股的股价是如何反应。

2024年电子产业部分，看好AI相关的半导体、伺服器、记忆体和PCB族群、手机族群中的苹果和华为概念股、低轨道卫星；传产部分则看好储能和电网族群、生技和奥运概念等族群。