开卷书摘》2022年决战电动车市场之操作策略
图片来源:台湾股市资讯网。(图/理财周刊提供)
日本丰田汽车（TOYOTA）日前宣布，2030年电动车全球销量目标大幅上调到350万辆(2030年全球销量预估2500万台，占比至少14%)，比过去燃料电池车与电动车合计销量200万辆的目标大增至1.75倍，在这趋势题材下，台厂供应链族群最先受惠，应该以电池及相关半导体较为受惠。
看好的主要的理由为:
一、举凡利用马达作为驱动力的车辆均称为【电动车】
零件主要分为电池、电子控制、马达三大类，未来电动车将取代燃油车成为主流车系。因此，电动车可望全面使用磷酸锂铁电池（LFP），让电池材料、功率元件等崭露头角，汽车电池这块将成为兵家必争之地，所以看好电池概念股将直接受惠。
近期丰田在近期的电池业务线上说明会直接表明，将投资金额将高达134亿美元（约新台币3,726亿元），也宣告要在2030年量产固态电池纯电动车。
台湾的电池材料厂商几乎都有涵盖到电动车电池制造的所有范围，从三元材料的正极材料、负极材料到电池电解液等关键材料，台厂都有相对应的供应链。
电池相关各厂目前虽然没有自己的品牌，但仍能透过如Panasonic等日、美、欧品牌厂的代工机会切入商机，丰田此举对于原有特斯拉供应链有订单的加分效果，看好电池相关产业有一定受惠空间。
另一个值得注意的供应链，还有充电桩和充电枪。由于美国总统拜登今年已制定美国将在2030年之前新建50万个充电站，预计该政策将投入150亿美元，在高速公路沿线和地方社区设立快速充电桩。虽然目前还是以美国在地业者为主要供应商，由于数量庞大，只要通过认证，台湾厂商还是有机会切入这项庞大的商机。而在电动车逐渐普及情况下，将加速政府兴建充电桩，第一阶段的主要目标，是要于 2025 年在全台建置 7,200 个慢充、600 个快充，合计达 7,800 个，可提供当年整体充电需求量的 40％ 到 60％。所以相关概念可望逐渐受益。
二、电动车相关半导体绝对是2022年关注焦点。
电动车与燃油车的差异，在于引擎转换成电动马达、油箱换成电池，并多了电子控制装置变流器，带动半导体使用种类及用量大增，以电子控制的功率元件为尤。而碳化矽则是挟耐高温、高压、高频率、大功率等特性，更适合电动车之用。第三代半导体－氮化镓（GaN）与碳化矽，相关个股也有出线机会。
电子控制的功率元件中，以二极体最为基础、但却最重要，而碳化矽则是挟耐高温、高压、高频率、大功率等特性，更适合电动车之用。因此第三代半导体－氮化镓（GaN）与碳化矽相关个股较为看好。
随着各国积极推行减排政策，内燃机发电效率成为改善重点，车厂也将传统二极体 (STD) 更换成高效二极体 (LLD)，推升今年 LLD 出货量倍增，在安全性考量及对驾驶空间舒适性要求提升，加上全力朝智能化发展，一辆汽车搭载的电子元件数量大幅增加，除既有的低功耗元件、稳压器等，车电系统导入如导航、温度、影像监控、安全侦测等感测器或设备，皆带动车用二极体需求明显提升。
展望今年上半年，投资人可以关注最先受到相关题材的个股包括:
(1).汽车二极体的朋程: 车用二极体龙头朋程 ，公司从油车、油电混和再到电动车，产品布局相当完整，2022年高效二极体 (LLD)、超高效二极体 (ULLD) 将持续成长，据悉，朋程明年内部营收目标年增 20% 以上。2022年随着客户陆续从传统二极体 (STD) 改由高效二极体 (LLD)，LLD 出货量年增 5 成以上，超高效二极体 (ULLD) 出货量也因今年基期低，可望年增 3 倍以上，整体营收成长动能强劲，电动车用的 IGBT 模组也准备进入信赖性验证阶段。
大股东在去年8月增加持股560张。(图/理财周刊提供)
春江水暖鸭先知，大股东由去年5月开始加码持股1139张，外资也由持股1.7%提升至4.1%，董监持股+外资持股为38.9%，股价也由去年5月111上涨至目前244，涨幅超过1倍以上，随着汽车产业持续复苏，车用零组件成各大车厂巩固的料源之一，朋程 近两个月除了持续与客户签订 LTA(长约)，针对没有签订 LTA 的客户也谈定新一轮售价，预计明年 1 月起正式调涨，有助获利再优化，惟短线涨幅过大宜待拉回再伺机进场。
(2).第三代半导体汉磊: 汉磊目前 6 吋 SiC 需求持续畅旺、产能满载，3 年内则产能将扩充至 5000 片，而汉磊也首度表态将进入 8 吋 SiC 制程，预期 8 吋 SiC 基板成本将大幅减少 2-3 成，汉磊也不缺席将打入，扩大营运动能，法人指出，SiC/GaN将是未来电动车的功率元件材料，随着电动车市场未来将快速成长，将带动第三代半导体厂的营运表现。
大股东在去年8月增加持股560张，代表看好该产业未来趋势，惟全体董监+外资持股比例甚低(22.3%)，股价较易受外力操控影响，尤其是投信及主力大户，但基本面佳逢回可伺机布局，上半年在第三代半导体及电动车热潮带动下，股价或有表现空间。
(本文提起个股只做教学示范，不做推荐买卖依据，投资人应审慎评估风险，适当操作)
本文作者:陈荣华
(本文摘自《理财周刊1115期》)
《理财周刊1115期》