开卷书摘》出售子公司挹注 封测厂获利再攀高

股市战将－日月光(图/理财周刊提供)

日月光投控(3711)，全球最大半导体后段封装、测试集团，也是台积电、联电晶圆制造后段封装测试的合作伙伴，又一座台湾之光。

日月光股本439亿，去年营收4769亿，营收/股本周转率1096%，营运效能极强。今年前十月累计营收4498亿，年成长19.63%，毛利率由去年平均16%今年第三季提升至20.43%，纯益率由去年平均5%提升至今年第三季9.85%，今年第三季EPS 3.29元创单季新高，累计前三季7.68元，已超越去年全年6.47元。

日月光12月1日宣布以14.6亿美元(约新台币604亿元)出售中国大陆子公司(北京智路资本)，认列利益新台币174.8亿元，将在第四季入帐，EPS贡献4.06元，合计全年EPS有机会高达15元，以12月8日收盘价107元计算，本益比只有七倍，具长线投资价值。

筹码部分：外资持股高达78.93%，三大法人合计80.61%，高于台积电法人持股76.48%，是台股法人持股比例最高的一家公司，董监事持股也高达16.14%，合计96.75%股票在特定人手中，筹码十分安定。

11月6日公司宣布实施库藏股买回5.5万张，目前已执行买回超过五万张，占股本1%。每年第四季都是法人作帐季节，尤其法人高持股的公司股价都会有大涨的机会，日月光股价已站上年线105元，未来只要半年线112元再突破形成多头排列，就会开始加速补涨。

本文作者:林和彦

(本文摘自《理财周刊1111期》)

《理财周刊1111期》