看到这档市值型ETF特色　怪老子眼睛一亮想加码

▲精算达人怪老子说，00922有单一个股权重上限，风险会更为分散。

图文／镜周刊

今年台股惊惊涨，权值股狂飙，带动市值型ETF大爆棚；只买市值型ETF的精算达人怪老子，正考虑将同样追踪市值前50大企业的国泰台湾领袖50（00922）也纳入配置。原来00922不只追踪龙头企业，还多了单一成分股权重30%及低碳的选股因子，让怪老子眼睛为之一亮。

「我看中它个股权重有30%的上限，这样不会受到单一个股影响太大。」精算达人怪老子已经退休，要的是稳健报酬，他最满意的资产组合配置为50%的市值型ETF和50%的债券型ETF，「很多人都问我，为什么不买高股息ETF？这有什么好纠结的呢？当我需要用钱时，卖掉市值型ETF就好了。」

近期怪老子发现，国泰台湾领袖50（00922）追踪MSCI台湾领袖50指数，除先筛选出台股市值前50大公司，还会以低碳转型能力调整成分股的权重，「我做了些比较，和追踪加权指数的市值型ETF相比，成分股有90%是一样的，但00922多了个股权重上限和低碳的选股因子，等于多了一道筛选关卡，对我来说颇有吸引力。」

怪老子还指出，00922成分股中有6档是追踪加权指数的市值型ETF所没有的，分别是元太、力旺、仁宝、技嘉、大联大和英业达，「占比加起来不到4％，代表够分散。」他补充，会考虑将资产部分转换成00922，「原因是追踪台湾的经济不变，但却不会受个股影响太大。」

回测过往绩效，统计至今年8月底，近10年来MSCI台湾领袖50指数含息总报酬率为263.9%，高于台湾加权指数的241.5%。进一步检视00922绩效，过去一年的含息总报酬率为40.4%，高于加权指数37.2%，而上市以来00922也以52.85%优于48.71%；另外，今年台积电、鸿海、联发科等龙头公司股价飙涨，市值型ETF表现亮眼，截至8月30日，00922今年以来总报酬率为29.07%，也是优于加权指数的26.89%。

「ESG也是公司重要转型能力，这些都会影响权重比例，好的更好、差的要继续努力。」怪老子说，全球开始注重碳排放议题，从科技业、金融业到传产业都致力转型，像是中钢的「钢化联产」、台泥投入创能输能和储能的一条龙绿色能源整合能力，都能看出低碳和ESG对公司未来的重要性。

事实上，国内碳权交易平台将在10月2日启动，今年的温室气体年排放量就会被纳入计价，并于2025年开始需缴纳碳费，「和加权指数相比，MSCI台湾领袖50指数的传产塑化产业少了约4%，金融则多了约8%。」国泰台湾领袖50基金经理人苏鼎宇分析，成分股会因低碳成果，在每次换股时被调整权重占比，「等于是自己跟自己比较，分数越高占比越高。」

加权指数与国泰台湾领袖50报酬率比较

资料来源：CMoney，2024/08/30

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