科技板块引领反弹

摘要：

1、通信ETF（515880）7月9日强势领涨，截至收盘涨5.87%，盘中一度涨超6%，全部成分股均录得正收益，且涨幅高于沪指。全天主力资金净流入4301.93万元，居全市场第一梯队。通信行业在7月券商金股中的整体权重较6月提升1.8%，在各行业中排名第三，光模块、光器件头部企业被多家券商作为金股推荐，预计市场关注度将持续上升。在AI时代，数据中心的东西向流量将大幅增加，通信效率成为研发效率的重要保障，光模块的重要性日益凸显。随着模型复杂度的不断提升和推理侧需求的逐步释放，包括光模块在内的基础设施迭代需求也会持续增加。

2、半导体芯片板块7月9日涨幅居前，集成电路ETF（159546）、芯片ETF（512760）和半导体设备ETF（159516）分别收涨4.66%、4.10%和3.58%。预计到2025年，中国芯片制造商的产能将增加14%，是世界其他地区增幅的两倍多，达到2025年每月1010万片晶圆，约占全球总产量的三分之一。就产品和库存周期来看，截至5月，全球半导体销售额已经连续7个月增长，而海外产成品库存持续下行，驱动行业重回需求增长的复苏区间，全球主流机构大多对今年半导体销售情况保持乐观。

3、7月9日养殖板块表现垫底，但猪价表现和龙头预报都不错，即使考虑二次育肥对后续猪周期高度和持续性的影响，目前中证畜牧指数整体点位接近今年2月低点（当时上证综指仅2635点），或过于悲观。考虑到供应对应的能繁减量拐点尚早，需求的旺季仍可期待。养殖板块或具备一定估值修复的空间。

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