冷门变火热 谁是下一个特化股王

台积电扩厂计划持续，带动半导体供应链商机，除设备业者受惠之外，国内特用化学业者拥有在地化优势，成为近期市场焦点。(图/先探投资周刊提供)

俄乌军事冲突持续，催化能源、原物料价格紧绷，也挑起全球半导体产业的敏感神经。由于俄乌两国为半导体制造中所需的特殊气体和材料重要供应地，在半导体需求日益增长之下，身为台积电供应链的三福化、胜一搭上半导体特用化学题材，因为相关材料取得管道畅通，反而有机会提升市占率，成为受惠者，导致近期股价连番大涨。还有氟素树酯的上品，电子级硫酸的中华化，半导体及显示器光阻材料的新应材等都成为市场关注的热门题材。除了电子级特化表现突出外，化工族群中还有像是化肥相关的东碱、台肥，车用电池相关的康普、美琪玛、聚和等，都是近期盘面热点。

一般来说，电子级化学品泛指在电子资讯产业在生产及组装过程中所使用的化学产品、原料及相关材料，目前应用范围较广的相关产业包含印刷电路板（ＰＣＢ）、积体电路（ＩＣ）、液晶显示器（ＬＣＤ）及通讯等。虽然特化占整体生产成本比重不高，但其毛利率与技术门槛却相当高，因此这也是许多国际级化学公司的获利来源。

台湾是最大消费市场

根据国际半导体产业协会（ＳＥＭＩ）公布的资料显示，二○二一年全球半导体材料市场营收成长十五．九％，达到六四三亿美元，超越二○年创下的五五五亿美元纪录，再缔新猷。而台湾因为拥有大规模晶圆代工和封装基地，已连续十二年成为全球最大半导体材料消费市场，总金额达一四七亿美元。中国方面虽然年成长率最为亮眼，不过电子用化学品的相关产品大都属于中低阶的产品，许多较高阶的产品还是必须仰赖进口。而根据工研院产科国际所预估，二一年台湾特用化学品产值较二○年成长十八．八％，产值超过三六○○亿元新台币。

由于台湾半导体产业供应链完整，台积电、联电、日月光投控等大厂持续扩厂，吸引了许多国外半导体材料大厂来台设厂，其中日商Adeka于二月十七日宣布将透过子公司台湾艾迪科精密化学，在台兴建生产高阶逻辑半导体材料的新机械设备和厂房，相关投资金额达二五亿日圆（约六亿台币），将于今年八月动工，预估二四年第二季开始营运。

另外，住友电木（Sumitomo Bakelite）株式会社去年十一月上旬宣布，将投资三三亿日圆（约八亿台币），在台湾子公司住友培科现有高雄市大寮区厂区内兴建新厂房，预估今年三月开始动工，二三年中开始生产。

不仅日商积极投资，德国默克集团（Merck）去年十二月中旬宣布，未来五～七年将在台湾投资约一七○亿台币，扩大在地半导体事业。今年默克在南科高雄园区新建超过十五公顷的生产中心，这将是默克全球首座半导体材料大型生产与应用研发中心。

另一家德国半导体封装材料公司贺利氏科技集团（Heraeus Group）二一年底也宣布，将在新竹台元科技园区设立创新实验室。美商英特格（Entegris）二一年也宣布扩大投资南科高雄园区先进技术厂区，未来三年投资规模将增至五亿美元（约一四○亿台币）。

近期俄罗斯和乌克兰战事持续，由于俄乌两国为半导体制造的气体和材料重要供应地，根据美国电子材料市调机构Techcet估计，全球约四五～五四％的半导体级氖气来自两家乌克兰公司Ingas和Cryoin，氖对于制造晶片所使用的雷射相当重要，包括深紫外光（ＤＵＶ）与极紫外光（ＥＵＶ）曝光机台都会用到氖，另外还有像是氪、氙、钯等稀有元素。（全文未完）

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