理财周刊／三大族群九条好汉「涨」握机会财

面板、LED否极泰来，IC设计也热了起来，九档转机股蠢蠢欲动，把握五一消费３Ｃ热潮，行情正要启动。

文．徐志铭

说到五一长假的商机，不外乎就是从食、衣、住、行及３Ｃ产品下去着手，特别是电子相关的厂商或是通路厂商，纷纷在三月就开始备货了，先看股价就可以知道挹注的营运动能有多少了，看看最近强得不像话的大立光(3008)、汉微科(3658)就知道五一行情有多热了。

大尺寸面板回温 面板双虎营运回神今年中国大陆五一长假虽然较往年短了一些，不过随着全球景气逐渐复苏，中国的ＧＤＰ也是符合预期，五一长假仍然是大尺寸面板的拉货期间，市场依然期待五一拉货效应，更添加许多的想像空间。友达光电(2409)公布去(2013)年财报，税前净利为新台币53.36亿元，税后净利42.53亿元，ＥＰＳ0.45元，终结近几年来的亏损，面板厂寄望高解析度面板带来的转机，特别是友达主打超高解析度(4K2K)的电视面板，今年更是要提升供货动能，展望今年也是审慎乐观。群创(3481)去年税后净利五一亿元，去年全年ＥＰＳ0.57元，结束了近几年的亏损，营运逐渐回神开始由亏转盈，随着全球景气的稳健复苏，造成主流的32、40、42的大尺吋需求增温，让面板大厂有新的气象。另外北美电视大厂Vizio将扩大六十五吋大面板的采购，造成六十五吋面板的缺货，在美国、中国大陆积极的抢货效应下，面板双虎将是受惠最大的赢家。受惠于中国大陆的政策利多，LED用量将有望再度成长，今年超高解析度电视将是大幅度成长的一年，保守预估全球需求量将由去年的二百万台跃升至上千万台的规模，加上五一的拉货效应，LED族群股价已经领先开跑了，相关类股股价走势强势。

LED族群股价持续闪亮特别是LED三雄晶电(2448)、亿光(2393)及隆达(3698)，股价都纷纷提前表态了，受到背光价格回升，LED照明有望在进入闪亮的一年，其中LED龙头大厂晶电将会是最大受益者。至于亿光在中国大陆的布局刚好满一年，加上经济景气的稳健复苏去年全年营收247.26亿元，创下了历史新高，ＥＰＳ高达3.51元优于市场预期，今年的目标更是营收、获利双双成长，ＥＰＳ有望挑战5.52元的前波高点，营运朝向逐季成长发展。隆达去年合并营收137.52亿元，ＥＰＳ为1.91元，本益比约17.5倍，近期发表新世代的超薄直下式平板灯，预计第二季开始量产，今年隆达将全力耕耘中国市场，将会是丰收的一年。IC设计族群 来势汹汹

随着五一长假的到来，中低阶的智慧型手机及平板电脑，将引领整个IC设计族群的大爆发，特别是联发科(2454)的IC晶片一向是市场的主流，不管是小米、红米、山寨机都是其客户群，不管是智慧型手机还是平板电脑，对于核心的晶片都是缺一不可的。手机晶片市场需求依旧强势，IC设计龙头联发科营运依然畅旺，观察到整个台北股市可以发现到，大盘在2011年二月创下9220的波段高点，目前台股还是持续盘坚挑战前高，而联发科早已过了当时的高点，意味联发科领先大盘先过前高的味道。

从上而论可以了解，IC设计龙头联发科的强势表态，整个IC设计族群必定是营运动能持续增温，当然族群股价也是跟着律动慢慢攀升，继续挑战前波高点，五一的拉货效应，让其他的个股如联咏(3034)、智原(3035)等等类股走势必势不可挡。其实「五一长假」的效应对整个经济的助益是非常强大，尤其是中国大陆这样的庞大内需市场，人口是如此的众多，只要政策一声令下，从上到下都会齐心遵从，照往年的经验来观察，五月初的订单至少在三月就会开始有急单的效应，首先受惠的族群必定也是电子族群，特别是面板族群、LED族群、IC设计族群营运都是蓄势待发。整个电子指数整理横盘已久，类股强弱也非常明显，像是大立光(3008)以及汉微科(3658)，纷纷创下了1400元至1500元的天价，只要这两档股票持续冲锋扮演多头的先锋，台北股市以及电子指数一定还有高点可期。国际股市动荡、台股资金面也有流向传产等绩优股迹象，此刻应密切观察基本面佳的电子「绩优股」，例如联发科、台积电等等的动向，由于OTC回档较深，中小型个股必须严控持股、注意风险，等待机会再逢低布局。(文未完)

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