利率将升未升 寿险固定利率保单销售大衰退

（预期可能升息，寿险固定利率保单难卖。图／本报资料照片）

市场预期2022年即将开始升息，寿险固定利率保单几乎「卖不动」。据寿险公会统计，扣除伤害险、健康险及投资型保单后，含利变保单的广义传统寿险保单前11月新契约保费3806亿元，比去年同期衰退近22％，且全年可能仅4200亿元出头，创2007年之后的单年新低销量。

若只看固定利率传统寿险保单（储蓄险、纯死亡险等），今年前11月新契约保费仅375亿元，比去年同期大衰近59％，全年顶多410多亿元，也可能是数十年来的新低销量。

传统保单史上难卖有三大原因，一是利率谷底，保单分红利率已连续21个月在0.81％的史上最低利率，新台币趸缴短年期储蓄险责任准备金利率为「零」，即固定利率储蓄险保单极难设计，尤其是新台币保单；二是利变保单宣告利率亦比2020年再下降，利变寿险销量亦衰退；三是2021年是投资型保单的天下，前11月卖近5300亿元，占整体新契约保费的55％以上，出现资金排挤效应。

固定利率传统寿险前11月仅卖375亿元，利变寿险则为2922亿元，亦比去年同期衰退近18％，仅利变年金因为资金「被锁」的时间比较短，今年前11月销售507亿元，同比成长26.6％，是广义传统寿险中唯一成长者。

前11月新契约保费虽有9549亿元，成长14.4％，让2021年新契约保费可望走出新冠肺炎疫情阴霾，重回兆元规模。

但广义传统寿险新契约保费衰退，亦代表保单较不具吸引力，早年销售的储蓄险到期后，未再继续投保传统寿险，也造成今年前11月续期保费仅1.7兆元，比去年同期衰退逾14％，全年恐无法突破2兆元；

新契约保费成长、续期保费大衰退，前11月寿险总保费2兆6551亿元，衰退5.75％，全年总保费极大可能不到3兆元，应会是近六年新低。

2022年上半年应该也还不会升息，传统寿险理论上依旧不好卖，但因部分寿险公司推动，还是会有「开门红」及一定的销售量；投资型保单依旧是市场主力商品，但成长或衰退要看资本市场是不是继续多头行情，续期保费则预估依旧可能衰退。