買0050不如直接投資台積電（2330）？ 專家4點分析：若大盤波動都承受不住何況個股的暴跌
台积电。路透社
买0050还是买台积电？近期这个话题似乎是台股市场的显学，许多投资人纷纷跳出来表达自己的看法，但到底是买技术领先全球的台积电作为持股核心，还是该持有市值型ETF呢？两者的关键症结点在哪？
台积电个股与0050投资差异
其实究竟是要投资台积电还是市值型ETF，重点还是在于投资人该如何理解两者的不同，以下笔者想用台积电与台股市值型代表0050进行比较，列举四点进行讨论。
1.风险与分散性
台积电（2330）
投资台积电意味着你将资金集中于一家公司的股票。虽然台积电作为全球半导体龙头企业，拥有强劲的财务基础与市场地位，但个别企业的风险依然存在，如营运表现、产业竞争、国际地缘政治等风险。因此，虽然台积电的成长潜力和稳健性都非常吸引人，但集中投资单一公司，风险势必较高。
0050
0050是追踪台湾50指数的ETF，该指数包含了台湾市场中市值最大的50家公司，涵盖了多个产业，包括科技、金融、消费等。这意味着投资0050时，资金自动分散到多家企业，减少单一股票波动带来的风险。
2.成长潜力
台积电
作为全球半导体制造的领军企业，台积电在技术研发、制程领先地位上有着显著优势，特别是随着AI、5G、物联网等科技趋势的发展，台积电的业务有很大潜力可以继续扩展，回顾2014年至今，台积电涨幅达到757%，而0050涨幅约为219%，很明显更高的风险带来更高的报酬，因为它反映了台积电的成长潜力。
0050
0050中的持股公司也涵盖了台湾一些成长潜力较高的企业，包括联发科、大立光等。然而，由于0050中的持股较为分散，单一公司的成长潜力可能会被其他表现不如预期的公司所稀释，因此其成长速度可能不如台积电一家公司来得快。
3.波动性与稳定性
台积电
其实不用特别说明，单一个股在波动上的变化通常都会大于ETF，更别说台积电是属于科技产业类中波动大的半导体类股龙头，台积电的股价受到系统性风险与景气循环影响的程度之深。因此，对于风险承受能力较低的投资者，单纯持有台积电可能会感到压力。
0050
由于0050是多家公司组成的投资组合，其股价波动会相对较小（有防御型也有攻击型类股，此涨彼跌会抵消），虽然台积电在0050中占有很大比例，但其他行业或企业的表现可以部分对冲科技股波动带来的风险，这对于追求相对稳定报酬的投资者来说更有吸引力。
4.费用与交易频率
台积电
投资台积电时，没有管理费等额外费用，只有交易成本（如买卖手续费与税金）。
0050
ETF的投资有管理费用，但相对来说费用较低。这些费用会影响到长期投资的回报，虽然影响不大，但仍需考量。
龙头变化大！5档ETF长期涨幅破250%
资料来源：fortune 500
不过，说了这么多，笔者认为要在两者之间选择，关键点在投资人是否真的有能力预测未来10年、20年的世界会是怎样。先说结论「难上加难」。
我们用一张图来解释这个概念，上图是美国标普五百从1955年开始市值最大的公司的历史变化，可以看到这七十年来，美国最大龙头公司一换再换，几乎没有一间公司可以称霸超过20年。
这到底告诉我们甚么呢？就是没有永远的长青树与永远的龙头，套用回台股来说，现在的台积电是护国神山，这是许多因素与台积电这家企业的努力促成的，但时代的洪流是无情的，几乎没有任何机构或是公司可以保证自己永远领跑世界。
最近的例子肯定可以用英特尔来做举例，曾经的晶片龙头如今已经严峻联起家的老本行都快要保不住，想当年把台积电打趴在地上的英特尔，短短二十年的时间，赛道选错后，一步错步步错。
那回到要单选台积电还是市值型ETF的问题上，我想答案已经非常明显了，如果说投资人终究要承受风险才能获得报酬，那从长远来看重压任何单一个股都是极具风险的作法，就算他是现在的世界主流或是台湾的龙头。
我们如果连台股大盘的风险都承受不住，那要怎么去承受单一个股的暴跌呢？或着更明白地说，投资人相信二十年后台股仍能屹立不摇，还是相信台积电可以屹立不摇，如果不能有自信的认为是后者，那投资市值型ETF才是参与市场最好的做法，以下笔者整理台股的三档市值型ETF与台股的美股市值型ETF，读者可以参考相关资讯进行思考。
※免责声明：本文仅为个人投资观点与纪录，并非建议。申购前自行评估风险，并详阅公开说明书。※
原文出处：买0050不如买台积电？长期持有靠分散风险：0050、006208 涨幅破250%
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