美调查辉达AI晶片流入中国　分析师：完全杜绝非常困难

▲传辉达（NVIDIA）调查AI晶片为何流入中国。（图／记者高兆麟摄）

文／中央社

外媒报导，美国商务部近期要求晶片巨擘辉达（NVIDIA）调查过去1年来，辉达产品如何流入中国。分析师今天表示，辉达晶片可能经由东南亚或中东等地转运流入中国，很难完全防止流通，但美国的调查应该能有一定的遏制效果。

路透社19日引述美国科技新闻网站The Information报导，辉达已要求美超微（Supermicro）、戴尔（Dell）等公司对其东南亚客户实施抽查。TheInformation报导，抽查旨在确认这些客户仍然持有他们购买的、内嵌辉达晶片的伺服器。

前外资分析师、现任香港聚芯资本管理合伙人陈慧明上午出席2025年全球半导体暨人工智慧（AI）产业投资展望说明会受访指出，辉达晶片是进行AI训练数据运算的最佳选择，据他了解，这些晶片流入中国的管道，可能经由东南亚例如新加坡，或中东等地转运。

陈慧明说，虽然完全杜绝晶片流入中国非常困难，但某种程度上，美国的调查应该能有一定的遏制效果。

他表示，辉达晶片的二手市场价格已上涨很多，显示需求仍然旺盛，即使透过其他管道，这些晶片仍可能流入中国，很难完全防止流通，不过相关限制措施可能对价格和市场造成一些影响。

陈慧明指出，从2020年起可以看到，中国主要透过价格竞争，推动成熟制程的发展，并不完全与台湾的产业重叠。例如电动车相关应用集中在中国市场，与台湾半导体产业的重叠较少，但在制程价格上可能会有一定影响。

陈慧明预估，2025年全球半导体市场将成长13%，台湾半导体相对表现更好，整体成长将达到16%，最主要差别在于AI带来正面影响，先进制程的出货表现亮眼，进一步带动整个产业链的发展。

他表示，2025年台积电仍将是半导体市场领头羊，台积电供应链也值得期待，成熟制程的竞争将更激烈，特别是因为中国产能扩充带来的挑战。

陈慧明认为，半导体产业有2个值得关注的焦点，首先是AI应用将逐渐落地，例如各类服务、小助手及新应用场景，将带动边缘运算及相关需求增加；其次是台湾厂商在AI领域的布局，也有机会取得突破。 他说，全球前4大云端服务供应商（CSP）的资本支出趋势明确，2025年整体成长幅度约25%至30%，因此AI市场的多头格局基本确立。