美国或精准造假重磅数据，甩锅世界，大清算，印度工厂重返中国
目前，美国金融市场在创纪录的不确定性中，正处在大清算的前夜，10月4日晚间，美国公布了一份“异常强劲”的9月非农数据，远超所有经济学家的预期和前值，这使得华尔街交易员关注的焦点已经不再是押注美联储在11月降息50个基点，而是担心会不会“暂停降息一次”。
数据显示，美国9月非农就业意外增加25.4万人，预期15万人，并同时上修了8月和7月就业合计7.2万人，9月失业率4.1%，也低于预期和前值的4.2%。
这份重磅经济数据公布后，美元指数直接飙升，而在最近五个交易日已经强劲上涨1.6%，触及自4月以来的最大单周涨幅，但目前美国金融市场还尚未完全体现美元强劲反弹后的风险，不排除会演变成一场风暴，收割世界。
这表明美国正在酝酿中的一场飓风式的轮回收割风暴已经开始，通过美元指数的大幅震荡来转嫁、甩锅和外溢美国持续飙升的债务赤字、通胀压力和衰退风险。
很明显，现在美联储已经准备开始甩卖自次贷危机以来累积下来的巨额金融泡沫和飙升的债务赤字风险，美国要开始甩锅了。这表明，美联储通过降息形成的美元潮汐收割效应后，来缓解对其濒临崩溃边缘的资产负债表的打击。
这在美国评级机构穆迪9月25日发表报告中警告称，“美国若无实质性减债举措，美国将丧失唯一的3A最高主权信用评级”的背景下将变得更加确定。
我们注意到，美联储正是通过主席鲍威尔及其同事或者利用媒体向往释放不同的鹰派或鸽派预期来影响美元指数的波动，进而达到通过降息预期所形成的美元潮汐效应来达到收割的目的。
比如，美联储主席鲍威尔10月1日在参加一次经济论坛时打破了美联储下个月将再次大幅降息的一些预期，无情地浇灭了华尔街的激情押注，但承诺会在今年再降息两次，共50个基点。
然而，仅在一周前，一众美联储理事均支持大幅降息，甚至有着“新美联储通讯社”之称的美联储喉舌记者Nick Timiraos更在9月27日其最新发表的文章中称“即使美联储当前大幅降息，软着陆仍是未知数”，暗示美联储将会大幅度降息的预期。
而就在中东冲突的不断升级、港口罢工刚刚结束、美联储承诺降息之际，美国劳工部最新公布的9月非农就业人口增加25.4万人，远超预期的15万人，这表明华尔街对美联储再次降息50个基点的预期迅速消散，使得美元指数瞬间短线拉升逾60点。
紧接着，“新美联储通讯社”发文称，这是一份非常强劲的就业报告，可能会关闭美联储11月降息50基点的大门。
但这同时也更让华尔街交易员们担心在降息和随后量化宽松的金融环境下，可能导致尚未彻底重返美联储2%目标的通胀数据重新飙升，增加华尔街对美国经济稳定性的质疑。
美国前财长萨默斯在10月5日表示，这表明“美联储在9月大幅降息犯了一个重大错误”，如果上个月的降息是正确的，那就说明美国正在利用非农数据精准的操纵了世界，甚至造假9月非农数据，以达到收割或阻止其它市场的目的，这在美国曾在今年8月22日造假了一份“截至3月的全年就业增长”报造的背景下将变得更加确定。
根据美国的统计部门当时在8月22日比原定计划延迟了30分钟后才公布出来的数据显示，在截至3月份的12个月中，非农就业人数被往下修正减少了81.8万人，即每月减少约6.8万人，几乎将此前公布的新增就业人数砍掉了三分之一，就业虚高程度创下15年以来最大。
这也是美国历史上第二大年度就业报告数据被高估，表明就业增长远不如之前报告的那么强劲，让华尔街对美国劳工部的重大造假事件感到愤怒，引起外界对美国债券信用风险的质疑。
紧接着，高盛在10月5日监测到的数据显示，目前，美国主权信用风险已经连续第四日飙升，五年期信用违约价格CDS已升至30个基点上方，达到去年6月以来的最高水平，且美国联邦债务的信用利差正在扩大。
这表明近期美债收益率上涨的部分原因是华尔街交易员对美国国债违约风险的对冲，这与美联储的降息周期形成反差，表明虽然已经开启降息周期，但市场定价的美国债券借贷成本并没有相应下降。
这表明美联储正在失去了对美国国债借贷成本的控制，而这可能也是美国之所以要精准造假9月非农就业重磅数据来达到收割世界转嫁债务赤字风险的逻辑之一。
这进一步印证不管美联储主席鲍威尔接下去如何选择降息节奏，目前，美国金融市场已经处在被大清算的风暴前夜，在高企的利率和偿债压力下，美国债务违约进入倒计时。
我们财经研究团队注意到，10月5日，比美联储降息预期更重要的美元Libor已经超过美国2008年金融海啸的高点至5.58%，且从去年6月开始已经飙升了45%。
这表明美国借贷成本飙升，这使美国联邦和企业更难以获得低成本资金，同时，也削弱了美联储帮助美国联邦融资的能力，使得美国经济”借新还旧，寅吃卯粮“出现困境。
所以，仅从这个角度来看，美联储目前以更少降息和保持更长时间高利率步伐的最终结果将会使美国联邦债务经济破产，这也就解释了美国在债务成本飙升等多重经济压力交织下，也是目前让美联储在确保就业率和以多大力度进行宽松的货币政策以避免美国经济衰退和债务违约上感到很为难的事，此时美联储怎么办？
答案很明显，美联储会隐蔽的把债务赤字风险加码转嫁出去，特别是现在正处在风声鹤唳中的印度经济及其饱受信誉质疑的金融市场，这表明，在接下去的数月内，印度金融市场交易逻辑料将发生变化。
很明显，现在高企的美元融资利率和外部债务压力正在打击印度经济活动，同时，全球经济发展低沉和中东冲突持续使得油价上涨和供应链紧张等因素也将给印度带来通胀和需求压力。
一些经济学家解释称，经过30多年的发展，印度虽然成为亚洲经济增长的一极，但这种增长大部分归功于印度企业和资本能更加容易进入西方世界，如今这些情况已经发生反转，印度经济奇迹的骗局正在被揭开，正在遭遇撤离潮。
据IMF在9月最新发布的报告显示，印度是新兴市场中债务率最高的国家，2024年03月，印度国家债务占该国名义GDP的比例已经飙升至58.9%，截至2023年底，印度联邦的总负债增至160.69万亿卢比，而这一系列的迹象都表明，印度经济可能因为债务困境而出现衰退。
这其中，仅2024财年外部美元债务就占到18.9%，这说明，印度经济过去的高增长，都是巨额美元债务堆积的，这在美国开始收割的过程中，将会加剧印度市场波动以及挤出国际投资，因为，印度并不具备宽广的外储护城河，这反过来又增加了融资成本。
这表明印度经济模式的可持续性并不强，使得印度经济可能衰退的景象进一步加剧，而这背后则隐藏了印度经常采取激进措施扰乱经济的可能性。
比如，印度经济时报在10月4日报道称，印度制造日益严重的危机继续失控，目前，失业率已经升至两位数以上，创下两年多以来的最高水平，并将会影响到经济的各个方面，如果这种情况继续下，印度就会变成另一个斯里兰卡或巴基斯坦。
很明显，这些全球制造业企业撤离印度的举动对印度当局希望吸引外国投资者实现世界工厂的雄心壮志造成了重大打击。
我们注意到，数月以来，印度制造业被外企撤资的报道层出不穷，根据联合国最新数据，2023年印度共有近2800家在印度注册的外资企业主动或被迫关闭在印度的业务，选择逃离印度市场，约占全部来印度的外资数量的三分之一，且去年到现在为止已有2万亿卢比的制造业投资撤离印度。
这其中包括富士康、迪士尼、特斯拉、谷歌、亚马逊、诺基亚、三星、福特、可口可乐、百事可乐等国际知名企业，这一触目惊心的数据背后，是印度经济正在经历巨大波动和考验，甚至，据媒体的不完全统计，今年以来至少已经有190多名印度裔高管被美国企业开除，而目前三星印度南部工厂的工人也正在继续罢工，以表达对印度相关职能部门的不满。
比如，自去年以来，印度经济实行的一系列排外措施，使得包括福特、通用、哈雷戴维森、比亚迪和特斯拉等车企拒绝与印度合作的消息更是被媒体进行大量报道，这就使得印度经济可能倒退的景象进一步加剧。
据印度统计部门的最新数据，截至2024年9月，印度有超过99.8万家公司倒闭或被除名，而他们在印度面临的障碍清单主要包括：“监管反复无常、高关税壁垒、繁文缛节、复杂的土地政策、基础设施问题以及其他与经商便利性相关的问题”。
比如，去年8月，印度当局突然宣布限制笔记本电脑进口，以促进本地生产，该措施在该行业引起了恐慌，而像这样的干预主义政策也会让投资者失去热情。
比如，富士康在印度的投资也遇到了不少困难，形势终于出现了巨大的逆转。2024年7月，富士康宣布将投资10亿元人民币在中国重建新的总部大楼，就连美国苹果手机这样的大客户，也把之前转移到印度的部分产业链重新返回了中国。
很明显，这些全球制造业企业撤离印度的举动对印度当局希望吸引外国投资者实现世界工厂的雄心壮志造成了重大打击，这些事件绝对是'印度制造'的重大挫折。
对此，一名印度工业部门的技术官员在近日透露，该国已经开始考虑放宽2020年以后针对外国投资的限制，由于印度外资持续撤离使得该国需要更多的投资，特别在太阳能电池板、手机、电动汽车等技术领域，如果印度不成为中国供应链的一部分，印度制造就没法做任何事情，而这也是数量不少的明智投资者悄然从印度市场撤出的原因之一?。
印度工厂悄然重返中国的举措无疑给印度“引以为傲”的“印度制造”计划带来挑战，并且引起了其他在印度投资的外国公司的跟进，以表达对印度的投资环境、税务纠纷、限制竞争选择的采购规则、经商环境等方面的担忧?，这也使得这些在印度投资的国际工厂最终意识到，优秀的、技术熟练且最高效的工人在中国。
对此，美国投资银行摩根士丹利在10月5日更新发表的报告中的预测称，印度不太可能会成为全球制造业中心，叠加如果印度不能够很好地应对当前面临的制造业企业撤离由此引发的信誉问题，在全球经济增长放缓的背景下，那么印度经济很有可能会衰退，特别是印度的出口行业”，这在美国开始收割印度经济的背景下将会变得更加明确。（完）?