美國推行「近岸外包」策略 墨西哥受惠成全球供應鏈製造重地

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吴碧娥╱北美智权报　编辑部

因应短链制造及近岸外包趋势兴起，墨西哥成为全球制造业抢攻美国市场的关键布局，在消费性电子、电动车及资通讯产业占有一席之地的台商，纷纷将设厂目标转向墨西哥。资诚联合会计师事务所日前举办「墨西哥投资实务研讨会」，墨西哥商务暨文化办事处经贸组组长Francisco Javier Martinez Rodriguez指出，台湾是墨西哥重要的商业伙伴，2023年台湾已成为墨西哥第7大贸易伙伴，双边贸易总额超过155亿美元。

美墨关系成墨西哥经贸发展重点

墨西哥总统大选甫于2024年6月2日落幕，最终由前首都市长薛恩鲍姆（Claudia Sheinbaum）获得压倒性胜利，当选为墨西哥第一位女总统，墨西哥女性在1954年获得投票权，至今正好满70年。这位墨西哥新任总统将肩负经贸重任，包括美国–墨西哥–加拿大协定（USMCA）的执行检视、如何配合美国建立关键产业，以及近岸外包产业持续扩大的电力缺口，都将成为薛恩的重大挑战。

根据薛恩提出的政见，当选后将持续运用美墨加协定协助墨西哥企业发展，并延续现任总统AMLO政策，建设墨西哥东南部（Tehuantepec）工业区，目标是实现3%的经济成长率。在能源政策方面，薛恩将扩大墨西哥国内炼油厂产能以减少石油进口，并支持对国有电力公司进行改革，给予国家电力委员会在市场中的主导权。此外，薛恩也支持再生能源，并表示将开放私人投资能源领域。薛恩本人为环境科学家出身，未来亦将积极参与国际环境协定。

在处理墨美双边关系方面，薛恩主张经济发展应是管理移民问题的核心，反对任何使墨西哥处于从属地位的双边关系，强调改善墨西哥人的生活品质，以减少移民压力。在劳工议题方面，薛恩规划未来执政6年期间，每年调升约11%最低工资、提高劳工退休金额度、在美墨边境区设立公托，让劳工安心上班、在墨西哥南部创造安置移民就业的条件[1]。

中美冲突促进外资投入墨西哥

墨西哥首次在2023年超越中国，成为美国主要的进口商品来源国。2023年墨西哥吸引的外国直接投资额为360.58亿美元，其中四成来自于美国企业对墨西哥投资[2]，主因是无法预测何时平息的中美对立，而在美国附近设立生产基地的「近岸外包」政策（Nearshoring），逐渐吸引外资企业增加到墨西哥投资。

资诚联合会计师事务所会计师陈民卿解释，近岸外包是一种策略，将制造和供应链活动重新定位到接近需求来源的国家，不仅能够利用营运、物流和商业方面的优势，还能实现地理多样化以降低风险。近年来，受到疫情影响和美中贸易紧张局势的推动，近岸外包策略变得越来越重要。

墨西哥靠近美国市场，可以缩短供应链，提高交货速度，减少运输成本，有助于减少供应链中断风险，加上将制造活动转移到墨西哥，不仅工资相对较低，同时墨西哥还提供多种税收优惠和贸易协定，可以降低劳动力和营运成本。此外，墨西哥政府透过制造业、加工厂和出口服务计划（IMMEX）、庇护服务（Shelter Program）等政策鼓励外国投资，提供行政便利和税收减免。

墨西哥经济部早在30多年前推出IMMEX计划，旨在促进墨西哥的就业。IMMEX本质上是一种递延关税工具，允许公司暂时进口工业过程中使用的中间产品，以制作、改造或修理出口商品，免缴一般进口税（IGI）和加值税（IVA），是墨西哥制造业出口的关键驱动力。陈民卿指出，公司要获得IMMEX计划的资格，必须出口至少50万美元或10%的产品，并且必须提交有关制造过程或服务操作的详细资讯。

墨西哥设厂前的重要考量事项

虽然墨西哥的位置、效率和成本节约具备吸引力，但陈民卿仍提醒台商，前往墨西哥设厂前仍需审慎评估几项重点：

1. 法律和税务的复杂性：IMMEX计划须考虑墨西哥各主管机关的法律规定、实务操作及税务规范，例如近期墨西哥税改对利润率要求的规范，同时亦须考虑投资架构及交易模式构成的整体税负影响。

2. 对库存的严密控制要求：IMMEX主管机关对确切库存量以及确切的存储时间的要求，拥有合适的存货管理系统至关重要。

3. 对于某些行业的支持有限：电子和汽车行业在墨西哥已经很成熟，具有熟练劳动力和零部件供应链，医疗器材产业采用保税加工出口工厂（Maquiladora）正蓬勃发展，但其他行业需特别考量当地环境及供应链状况，初期可能仍须仰赖亚洲供应链，墨西哥设厂的优势须审慎评估。

4. 劳工问题：在墨西哥设厂除了工资外，还要考虑其他缩小了工资差距的隐性成本（例如社会保障、住房、利润分成10%等），在开始设厂之前，必须清楚地了解总成本和可用的劳动力。

5. 物流等基础设：随着越来越多的公司将生产转移到墨西哥，设厂选址务必考量物流及基础设施。工业区与当地第三方物流公司可以提供适切的帮助。

6. 原产地问题：近岸外包无法确保原产地问题，例如生产转移到墨西哥后才发现组件仍然来自中国大陆，仍有可能不符合USMCA适用的原产地要求。

USMCA将在2026年进行续约审查

值得注意的是，从2020年开始实施的USMCA，共有16年效力，至少会执行至2036年。不过根据USMCA审查条款，要求每6年进行一次续约考量，因此在2026年7月1日，美墨加三国将以书面确认是否继续该协定。而在每6年的审查中，可将USMCA再延长16年。由于2024年底美国将进行总统大选，亦有可能增加USMCA协定的不确定性。由于落日条款让USMCA存在变数，可能会影响企业在加拿大和墨西哥两国的投资意愿。

资料来源：

2024/6/4，资诚联合会计师事务所《墨西哥投资实务研讨会》，陈民卿简报。

备注：

1. 2024/6/1，经济部国际贸易署：墨西哥总统大选主要候选人相关经贸政见及支持度。

2. 2024/3/13，日经中文网：中美失和让外国对墨西哥投资3连增。

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