美国最大投资银行现爆仓危机，美加息26个月，自己先撑不住了？

不断地推迟降息的时间，导致美国三大经济矛盾日益尖锐，即通胀高企、债务上限和银行业危机，果然，两年多的加息，导致美国摊上大事了，不仅通胀继续进入上升通道，而且美国国内最大的投行居然面临爆仓危机，这个和硅谷银行那样的小银行可不同，到底是怎么一回事呢？

小摩现爆仓危机？

最近这段时间，我们不停听到美联储频频透露信息，似乎暗示今年他们应该不会轻易降息了。可是，你真的以为他们对此有十足的把握吗？

在过去，虽然美国民众可能表现得很淡定，但如果那个大型投行真的玩完了，那么估计拜登政府都得立马下课，美联储的那帮人恐怕也要跟着遭殃，这个事件的严重性简直比2008年雷曼兄弟破产还要厉害得多。

就在美元加息两周年之际，一个超级震撼的消息终于传来，全球最大的投资银行竟然要面临崩溃的风险！

近段时间，摩根大通可谓是接连遭受打击，可能已经快要支撑不住了。

摩根大通即我们常说的小摩，摩根士丹利即大摩，那么大小摩有什么区别呢？

摩根大通和摩根士丹利虽然名字相似，但实际上是两家独立的金融机构，拥有各自的历史、优势和目标客户群体。

摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）是美国最大的银行，即小摩，是由大通曼哈顿银行和JP摩根公司于2000年合并成立的。

摩根大通的业务范围包括投资银行、金融交易处理、投资管理、商业金融服务、个人银行业务等，设立了一些新的附属机构，如摩根社会发展公司、摩根期货公司、JP摩根证券公司等。

摩根士丹利（Morgan Stanley）是全球领先的投资银行，即大摩，为政府、机构及个人客户提供资本咨询、筹集、交易、管理及配置服务。

摩根士丹利在现金股权、股票衍生品、对冲基金经纪业务、电子交易、商品交易、宏观产品、全球信用产品、投资管理、私募债权及股权业务、不动产业务、全球流动资金管理业务和全球固定收益业务等方面都具有丰富的经验和成就。

总的来说，摩根大通是一家综合性银行，提供广泛的金融服务，而摩根士丹利则是一家专注于投资银行业务的金融机构。

两家银行在业务范围、市场地位和客户群体等方面存在一定的差异。

4月12日，摩根大通公布了一季度的财务报告，净利润134亿美元，低于市场预期，在美联储保底收到倒闭第一共和银行的情况下，净利润仅增长了1%，远低于市场预期。

另外，在美国如此高的利息下，居然只实现了这一点增长，一旦美国降息，小摩的利润大概率会暴跌。

资本市场上一般看的是增长预期，这一份财报的出炉无疑“杀死”了小摩盈利继续增长的可能性。

再加上目前美股处在高位，各类资产收益也已经基本达到顶峰，这样的业绩市场自然不买账。

这份财报一经公布，摩根大通的股价立刻狂泻6.5%，创下了自2020年6月以来的最大单日跌幅。

这可不仅仅是一家小型银行的问题，而是全美最大的投资银行，规模达到万亿级别。

顺便提一句，利息收入减少并不是摩根大通一家银行的现象，美国许多其他银行也都出现了类似情况，比如一季度富国银行的净利息收入同比下降了8%。

这实际上表明，越来越多的美国人已经等不及美元降息了，他们手中的资金在银行里根本留不住，资本开始大规模外逃。

试想一下，如果此时美元突然降息，那岂不是会引发一场前所未有的资金外逃风暴？

最近市场上疯传，摩根大通在黄金市场上做空失败，甚至因此陷入困境，成为美国国运的牺牲品！

这并非无稽之谈，而是在3月25日，里博资本管理的董事长兼首席执行官斯蒂芬·里布亲自证实了这一点。

黄金世界新闻网站就在网上以"摩根大通的大笔黄金衍生品空头交易可能比他们所有的钱还要多"作为标题，报道了这件事。

仔细讲讲的话，你可能要知道的是，摩根大通代理的黄金空单数量相当大，然而在近日黄金价格大幅上涨的情况下，如果真的出现这种情况，摩根大通可能不得不把整个银行的资金都拿出来来支付这些空单的黄金。

那么，这个空单到底是怎么回事儿呢？

简单来说就是，摩根大通预计黄金价格会下跌，于是他们就从市场上借入黄金，然后以更高的价格卖出去，等到黄金价格真的下跌后，他们再以更便宜的价格买回来，这样就能赚取中间的差价。

不过，今年黄金价格突然暴涨，摩根大通就得自己掏腰包买黄金来偿还之前的借款。

有些人可能觉得这有点太夸张了吧？但实际上，这并不是无中生有的事情，而是由当前全球的大环境所决定的。

自2022年俄罗斯和乌克兰之间的冲突爆发以来，全球的政治格局发生了很大的变化，去美元化的趋势越来越明显，各个国家的央行也都开始大量地购买实物黄金。

如此大规模的实物黄金购买行为，无疑会对像摩根大通这样的"裸做空"者造成极大的爆仓压力。

想收割中国被反噬

我们要知道，美国的银行体系中，主要是以投资银行为主导的，比如我们上文讲的大小摩。

这样一来，在面对美联储大幅度提高基准利率这种重大风险时，它们的抵抗力相较于商业银行而言就显得比较薄弱了。

这是什么原因呢?

这是因为投资银行的主要收入并不是来自于吸收存款和发放贷款之间的利息差额，它们更依赖的是从股票和债券买卖中赚取佣金以及管理资产池的费用等等。

换句话说，那些银行手里也许囤积着大量的股票、债券等各类资产，而当美联储开始加息时，这些资产的市值很可能会大幅下滑。

举个例子，美国的国债，理论上讲，只要政府不违约，那就是绝对安全的资产。

但是，当美联储大幅度加息后，美国国债的收益率也会相应地上升。随着国债利率的上涨，国债的价格自然也就会下跌。

假设一家美国的投资银行手头握有大量的美国国债，那么在美联储加息后，这些国债的市值就会因为价格的下跌而缩水。

尽管国债的市值缩水并不代表银行会因此赔本，只要等到国债到期，银行还是能够保住本金的。

对于把钱存在银行里的普通民众来说，他们可能就不会这么想了。因为在基准利率上调之后，市场上就会涌现出一大批能够提供更高收益的投资产品。

比如说，新的美国国债的利率，就会因为基准利率的上调而升高。

但是，如果你还拿着旧的国债，那么你拿到的利息并不会因为利率的上涨而有所增加。这时候，投资者们可能就会选择抛售旧的国债，转而购买新的国债。

所以，对于那些把钱存在银行里的人们来说，由于银行手中持有的大量旧国债无法给他们带来更多的收益，他们可能就会选择把钱从银行里取出来，去寻找其他的投资机会。

当越来越多的储户选择把钱从银行里取走时，银行可能就得被迫出售手中尚未到期的国债，以此来满足储户的提款要求。

这可能会导致银行的财务状况恶化，使得储户对银行的信心进一步丧失，进而加快存款的流失速度。

对于一家银行来说，短期内的亏损其实并不算什么大问题，真正可怕的是如果出现了信任危机，导致存款在短时间内大量外流，那才是致命的打击。

几乎每家银行都会对挤兑现象感到恐惧，只要大家愿意把钱存进来，哪怕银行亏损，也不至于破产。

因为只要有足够的现金储备，再加上民众的信任，就不用担心会遭遇挤兑风潮。

我们国家的银行出现这样问题的概率就很小，这是由中美两国的银行性质决定的，现在小摩不仅要面临利息上升造成的困境，还要面临黄金投资方面的损失。

美国一心想要加息收割中国，没成想到头来先收割了自己，从另一个层面上也显示出我们金融政策的先见之明和我们国家经济的韧性。