美债送分题白忙一场!ETF全面走疲 华尔街大佬:殖利率挑战5%
▲美债示意图。(图/路透社)
记者巫彩莲/台北报导
美债在降息呼声中获市场认定为极具潜力的投资工具,更有不少投资机构以「送分题」吸引资金涌向债券市场,不过包括国泰20年美债(00687B)、元大美债20年(00679B)等多档ETF股价全跌破年线,华尔街重量级投资报告示警,在通膨和美国财政支出担忧下,未来6个月内美债殖利率可能会触及5%的关键水准,显示债券还有下跌空间。
自联准会(Fed)9月启动降息以来,市场认为迎来美债大多头,但事实显示,美债ETF股价一路走跌,不过投资人越跌越买,群益ESG投等债(00937B)、元大美债20正2(00680L)、00687B、00679B与中信优息投资级债(00948B)今日跌幅都逾1%,也是今日台股成交最热五档。
00687B连续4个交易日走跌,今(22)日盘中最低来到30.35元,回测4月26日29.56元低点支撑;00679B在昨日跌破年线后,今日跳空开低,盘中股价最低至29.23元,跌幅超过1%,股价持续测试6月11日29.16元低点。
此外,包括中信美国公债20年(00795B)、凯基美债25+(00779B)、统一美债20年(00931B)、富邦美债20年(富邦美债20年)、群益25年美债(00764B)与永丰20年美公债(00857B)等多档ETF跌破年线后今日持续开低走低,且都有出现1%以上跌幅,与投资人期望背道而驰。
《彭博社》报导, T. Rowe Price 固定收益主管的 Husain 表示,债券殖利率曲线可能会进一步陡峭,因为短期国债殖利率的任何上涨都将受到降息的限制。
德意志银行私人银行部门预期,到明年 9 月,10 年期公债殖利率将达到 4.05%,这项预测仅花了大约一个月的时间就被证明是正确的。同时,贝莱德投资研究所(Blackrock Investment Institute)也发布了一份报告,告诉投资者,随着新经济数据的发布,美国长期债务殖利率将双向波动。
美国的财政状况已经出现裂缝,在截至9 月的财政年度中,该国的债务利息成本负担攀升至90 年代以来的最高水准。而美国总统候选人川普与贺锦丽在竞选期间持续开出支票,两派阵营都没有将减少赤字视为政策,也拉高美债风险。
Husain预期,美国联准会(Fed)可能在新一波降息循环中采取「最小幅度」的措施调整货币政策,此举将与1995年至1998年的降息幅度相当。
美国时间周一纽约时段尾盘,各期限美债殖利率普遍上升。其中,2年期美债收益率涨8.1个基点报4.044%,5年期美债收益率涨11个基点报3.998%,10年期美债收益率涨11.3个基点报4.205%,30年期美债收益率涨10.8个基点报4.505%。