瞄准AI、双技趋势 卡位科技新牛市

第二季三族群资产配置建议

联准会鲍尔鹰式表态，对抗全球高通膨环境，2022年第二季将掀起主要国家央行升息潮，根据历史经验，升息循环期间，股市因通膨避险成本较低，中长线表现可望优于债券。法人建议，科技产业具破坏式创新，企业获利潜力佳，优先加码「美台科技、AI、生技医疗」3大趋势主题，掌握科技新牛市。

2022年全球迈向升息年，全球主要央行继美国联准会3月敲响升息1码后，升息议题对金融市场影响逐渐纯化，展望2022年第二季投资焦点，新光投信建议，科技产业具破坏创新题材，加上政策加码方向不变，科技产业仍为长线主轴，美台科技雀屏中选，第二季看好美国科技大厂，搭配台湾电子供应链等相关族群表现。

从2022年1月美国举办的消费性电子展（CES），及3月初刚落幕的世界行动通讯大会（MWC），不难看到全球科技产业，未来迎向「数位创新」、「技术变革」两大趋势，例如：CES展强调未来科技三大趋势，包括：1.数位服务需求大增、2.更深度的AI应用、联网装置，以及3.时下最夯的科技话题－元宇宙；MWC大会亦推出5G连网、先进人工智慧、云端网路、金融科技、物联网等主题展览。

根据研究机构IDC研究报告，更指出这波疫情加速全球企业数位转型脚步，此趋势下，为全球产业带来一个「数位优先」（Digital first）的世界，尽管今年股市遇俄乌战争，科技产业持续拥有具破坏式创新题材，包括半导体、电动车、车用、软体、网路、资安、支付、替代能源、生技医疗等类股，相关利基个股持续具超额报酬表现。

安联投信海外投资首席许家豪则表示，联准会如市场预期升息一码，暗示今年全年会还会再升息六次，这是用升息时间换取通膨下滑的空间，从原先缓步升息，到今年加速升息。布局上投资人可掌握三个重点：联准会转趋鹰派、债券缩短存续期、股票要慎选趋势。

安联四季成长组合基金经理人庄凯伦表示，市场担心俄乌战争将收紧全球供应，及大宗商品价格飙升可能抑制需求，市场陆续下修全球经济成长预期，但仍预期全球经济仍处于成长的状态。

在核心降波动主轴上，投资人若能在其固定收益投资组合中策略性善用短年期非投资等级债券的策略，将有助在货币政策正常化时期降低利率风险。策略上，该策略除了提供投资人收益来源外，较短的存续期间亦能协助抵御美国公债利率走高风险。

安联投信表示，股市就是对抗通膨的投资武器。题材上，像民生必需品、原物料等相对受惠。