内外资助攻大V弹、内需被打趴 台股新常态将出现?
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确诊人数微降,台股重返17000点,而扛起重责大任从航运到钢铁、电线电缆再到二线塑化及金融股;电子股以半导体为主轴,IC设计族群、矽晶圆以及面板族群有复活迹象,台股有机会持续挺升。不过,今年台湾经济成长率在内需几乎被打趴下,势必下修,台股六月还是以大箱型震荡为主,五月营收向上者是首选。
过去一周全球股市大多在高档震荡,欧美有逐步解封的利多,欧股盘坚推升,德国、法国、西班牙、瑞士等不是在高档就是创今年新高;亚洲表现平平,主要是疫情卷土重来,韩日属于高档震荡,东南亚亦同;倒是本来偏弱的中国深沪股市屡创近期高点,今年以来报酬率由负转正,香港恒生则向三万点迈进。
预计在七月四日国庆全面解封的美国,市场沉浸在庆祝愉悦中,加上拜登强推一.七兆美元经济振兴方案,美股四大指数都站在所有均线之上,弱势的科技股正在打底,目前包括钢铁、金融、零售、航空、邮轮及旅游等族群还是相对较强,所以道琼底部得以垫高,标普亦同,只要站在十日线之上就是盘坚推升;科技股亚马逊、苹果、英特尔等正进行打底,强势的谷歌、脸书、辉达股价都将创新高;AMD、应材、科磊、德仪等姿态都很高,苹果则等待下半年出货旺季到来,那斯达克季线在一三五○○点附近将是多空关卡;费半指数则在三一○○点之上强势整理,只要未见连续长黑都还属于多头。
外资对台湾疫情不悲观
需注意一点,就历史纪录来看,六月的美股偏弱。据投资机构资料显示,过去五○年,道琼指数六月的平均涨幅仅○.一二%,上涨机率五二%。而最近二○年,道指六月的表现又更弱,上涨机率只有四○%,平均涨幅○.七%,与九月并列为一年当中表现最差的月份。若美股横向整理,欧美股市在庆祝解封后,或会再次拉回。
六月份市场聚焦一定在美国就业人口是否恢复,失业率能否降至五%以下,当然最重要还是联准会对于通膨看法,由于包括铜、钢铁、油价等都在近一年高档,且较去年低点都有一倍以上涨幅,联准会的态度将是六月美股最大变数。
台股五月中旬受到疫情影响,一度下探一五一五九点,而后一路盘坚,外资及本土法人五月下旬后加大买超力道,台股五月份出现长下影线,从融资看,较四月大减四○七亿元,虽随着指数回升而增加但还在控制范围内,而这次大盘下跌后到弹升,量能未见低于四二○○亿元,看来多头还是偏强,准备滚量推升。由于疫情影响,今年股东会顺延或改成线上召开,也推延除息时间,过去常有所谓的股东会及除息行情,今年将延后,不过除非国际股市大幅回档,否则以目前仍在封城的新加玻、印度等股市并未大跌,台股独回机率不大,尤其外资五月原本卖超上千亿元,下旬后转为大买超,激励台币汇率创近二十四年新高,全月转为卖超七二一.四四亿元,显然资金还流进台湾。显见外资对于台湾疫情并不悲观,依然看好台湾企业今年获利将超过二○%成长。
再者,确诊人数有点下降,不过距离正式解除三级还有待观察,而最终解决之道还是要靠疫苗,否则按欧美国家前车之鉴,一解封确诊人数马上又飙高。
不少传产股获利很可观
其实,目前全球一些经济指标呈现正向趋势。多数国家的采购经理人指数(PMI)已经超过五○、代表产业处于扩张状况,有些地区更来到六○以上,显示经济已经开始复苏。美国政府推出的财政刺激措施金额,已高达美国国内生产毛额(GDP)的二五%以上,是美国乃至人类历史上最大手笔,经济产能好转只是迟早的问题。欧洲自第二季开始加速施打疫苗,随着效应逐渐显现,不仅欧洲有望陆续解封,也明显反映在制造业PMI指数上。欧洲四月制造业PMI指数为六二.九,高于三月的六二.五。欧洲央行延长购债九个月至二○二二年三月,表示第二季开始加快购债,在乐观预期下欧洲股汇市同步走升。(全文未完)
先探投资周刊2146期