Q4有旺季？台積喊旺手機晶片 鏡頭之王大立光卻坦言「客戶下修幅度大」

大立光董事长林恩平表示，依客户拉货观之，10月与9月差不多，11月则会明显下滑，客户甚至还下修订单，大立光看第4季相对保守。图/本报系资料照片

台积电今日举行法说会，释出第3季佳绩与第4季展望，指出第3季业绩受惠智慧型手机和AI相关应用，对台积3奈米和5奈米技术带来需求，预计第4季业绩仍将得益于强劲需求。与此同时，手机镜头之王大立光法说上，执行长林恩平却指出，依客户拉货观之，10月与9月差不多，11月则会明显下滑、客户甚至还下修订单，大立光看第4季相对保守。

大立光今日与台积电同步召开法说会，并公布最新获利佳绩，包括大立光第3季毛利率重返50%之上，税后纯益66.3亿元，每股赚进49.67元缔造佳绩。第3季出货产品结构来看，也以高门槛、高毛利的千万画素以上为大宗，包括1000万画素产品为多数，占比60至70%，2000万画素以上产品占比也高达10至20%。

但林恩平指出，第4季需求看来不佳、客户下修幅度大，第4季相较第3季有明显差距，且在出货局势上开始有竞争对手加入：先前大立光因技术门槛高、抢先独家供应给客户，但如今竞争者也开始陆续出货。另外，订单需求似未如预期，客户下修订单。

尽管本季需求回档，但林恩平说，大立光的第四季稼动率仍会与第3季相当，原因在于公司已与客户谈定明年新机的量，先在今年第4季做一些，透过第4季产能尽量布满，让稼动率有撑。毛利率部分，新机部分会持续爬坡、旧机也会持续进步。

由于第4季相对看淡，法人今日也聚焦明年手机镜头升级趋势及AI手机应用商机，林恩平指出，目前观察客户趋势，主镜头仍多维持8P（塑胶镜片）以上规格，超广角镜头升级有限，长焦镜头则量能放大。

外资分析师近期对iPhone 16系列新机销售态度冷淡，巴克莱就出具最新报告指出，苹果可能缩减iPhone一家「关键半导体」合作伙伴在本季的300万支iPhone 16订单（即砍单），根据其「实际销售确认」，iPhone 16推出以来的销售可能年减15%。巴克莱认为，iPhone上季出货量可能为5100万支，近来砍单后，本季出货量「风险日增」。

彭博则指出，调查发现只有55.4%的美国iPhone用户计划在未来一年内换机，比率低于去年的59.9%和前年的63.5%，即使苹果最忠实的18至24岁年轻客户，也仅45.8%受访者计划在一年内换手机，低于前年的49.6%。

彭博认为，计划换手机的iPhone用户连年下降，换机周期拉长，原因可能是设备品质提升、价格高昂及新硬体缺乏创新。