《其他电》鸿海Q4旺季动能存隐忧？外资法说关注3焦点

鸿海2024年10月自结合并营收8048.47亿元，月增9.8％、年增8.59％，仅次于2022年9月8223.23亿元纪录，改写同期新高、历史次高。累计前10月合并营收5.53兆元、年增9.57％，续创同期新高。

展望后市，由于下半年为资通讯（ICT）产业传统旺季，鸿海预期第四季营运仍会持续加温，将可达到季增、年增「双升」表现，全年营收维持显著成长预期不变。鸿海将于14日召开线上法说，公布第三季财报及最新展望。

美系外资出具最新报告，指出鸿海10月营收超出预期4％，预期第四季营收仍可望「双升」，但成长动能可能较疲弱，主因近期供应链调查显示，消费电子需求持续疲软，可能减缓苹果iPhone在11月和12月拉货动能，使第四季营收仅季增10～14％，目前预估为季增17％。

鉴于消费性电子市场需求持续疲弱，美系外资认为第四季营收展望若较预期疲弱并不令人意外，将关注14日线上法说对毛利率及营益率趋势、AI伺服器／机柜产品第四季出货是否增加、2025年初步营运展望3大焦点，维持「加码」评等、目标价270元不变。