群益预估下半年指数挑战19000点!台股资金行情持续发热但震荡加剧
▲台股下半年指数有机会挑战19000点。(资料照/记者汤兴汉摄)
群益金融集团7月2日举办「2021年下半年投资展望线上说明会」,群益预估2021年下半年指数有机会挑战19000点,行情震荡幅度扩大,季线是长线多头行情重要支撑。
群益指出,主要利多是疫情后全球经济复苏,2021相对2020年称为『报复性成长』,美国内需产业大复活,失业率大幅降低,美国经济体庞大,经济动能强劲,美国是边际消费倾向最高的国家之一;欧盟经济2021年下半年旅游观光消费内需可望回复正常。
影响市场多空的6大变数包括:全球科技股修正压力、FED铺陈宽松货币政策转向、亚洲经济成长力趋缓、台湾疫情与疫苗变数、全球供应链库存调整,以及上半年强势的台币可能回归修正。
全球投资市场与台湾股市出现3大重要变化:
第一,全球疫情爆发后,YOLO和FOMO成为金融市场运作新的思维模式:YOLO(You only live once)代表未来不可测性、短线操作、投资比工作重要;而FOMO(Fear of missing out)则受千禧世代网路环境、真假资讯高度流通影响。
第二,低利环境下,资金四处追求收益,『金融投资』质变成『超大型线上金融游戏』:比特币就是金钱游戏之一。台湾证交所统计台股1年来当冲新户数90.4万户,占整体新户149.4万户6成,当冲获利来自巨额交易量而不是持有时间,持股时间降低,投资风险反而下降,但多空拿捏失准也可能一夕出场。
第三,电子股成交比重从过去7成降低至5成,甚至更低,对电子股投资利弊参半,优点是投资资金更集中在高成长个股;缺点是投机难度增加,族群或题材的利多力量下降。非电子资金比重提高至5成,航运、原物料、金融等各有不同的投资分析模式。
群益建议下半年投资的主轴在高成长与景气循环向上的公司,实务操作注意指数震荡酝酿的投资机会、聚焦各产业族群的指标股而不是指数,而资金行情爆发时低价股受惠程度最大。
2021年下半年电子产业投资展望
1H21受到疫情影响,全球供应链大乱,再加上消费产品、高速运算、5G、和汽车等需求带动,因此价涨量增成就了半导体业者的获利爆发,虽目前供不应求的情形已略为舒缓,但在全球半导体存货仍偏低的状况下,群益预期2H21台湾半导体业者仍将持续受惠缺货潮。
全球在疫苗陆续施打下,疫情开始趋缓,同时也加速了5G环境的建置,2020年5G的成长主要来自于中国,但2021年最大的成长来自于全球其他地区,群益预期2H21,5G发展仍为带动高科技产业的火车头,相关供应链除了基础建设相关的光通讯、高频射频元件、散热产品外,其他零组件包括5G手机晶片、TOF感测器、高阶被动元件、高阶手机镜头、折叠手机轴承等也都将有不错的旺季成长。
再者,因5G环境的陆续产生,再加上疫情期间习惯的远端网路控制、异地工作与备援,已完全改变了消费者的生活及使用习惯,也将加速各项宽频网通与云端应用终端产品的成长。另由于苹果采用Mini LED的新产品推出,带动了全球其他品牌厂商跟进,纷纷推出采用以Mini LED为背光的终端产品,开始启动Mini LED元年的成长。
2021年下半年传统产业投资展望
受新冠肺炎疫情影响,1H21许多产业面临低潮转型阶段,但也有许多产业比如货柜、钢铁等表现得特别突出。
展望2H21,群益投顾认为各国在疫苗持续施打下,许多非电产业营运将持续回温,包括:
(1)生技:医材方面,着重扩大筛检,台厂试剂产能无虞,此外,关注外销比重高厂商以及委托开发制造服务(CDMO)厂商,商机持续提升
(2)货柜:2H21航海王持续乘风破浪 获利维持高档不坠
(3)航空:最坏情况已过,静待人客回流
(4)钢铁:碳中和为中国未来最重要的长期环保政策
(5)运动休闲:户外运动仍是王道,自行车、高尔夫产业持续畅旺
(6)金融:2H21获利稳定,具稳定现金殖利率。