《热门族群》外资看MCU高阶仍紧 农历年后见真章

美系外资表示，尽管11月采购经理人指数反弹至50.1，相比 9~10月的小于50回升，并是自6月以来首次超出市场预期，但整体科技需求仍然疲软，此外，季节性需求承压，主要是因通常在农历新年前1~2个月转弱。在供应方面，来自大陆MCU厂商的供应增加，大陆的代工伙伴被政府告知应以当地设计公司为优先，然而，整体供应量不会增加太多，因为非陆的MCU供应量增加速度放缓，总体来看，消费类通用型MCU供需出现更加平衡，而高端MCU的供需仍然紧张。

美系外资表示，根据调查显示，12月库存相较去年同期略有下降，总体库存在4~6周，低于6-8周的历史标准，现货价与合约价差价格仍然很大、超过50%，由于经销商通常收取10%的溢价，因此，估计目前的溢价仍处于安全水訰，不会影响出厂价和MCU生产商收益，很大程度上不受现货价格疲软的影响。

美系外资表示，展望2022年，目前看到能见度低，前景将在很大程度上取决于春节后的需求。对大中华区MCU供应商来说，现货定价相对平稳，但是，由于现货价格和合约价格之间的差距仍然存在，故MCU概念股股价在11月大幅反弹，重申北京兆易创新、中颖电子、新唐(4919)加码评等。