瑞银加入大摩唱多行列:上调英伟达目标价至150美元
瑞银周一重申了对英伟达(NVDA.US)的“买入”评级,并将目标价从120美元上调至150美元。瑞银指出最近的调查显示,对其即将推出的Blackwell系列产品的需求“非常强劲”。瑞银分析师Timothy Arcuri表示,根据最近对Blackwell的调查,到2025年,英伟达的每股收益可能约为5美元,因为随着大型超大规模处理器的预算上升,NVL72和NVL36的订单量比两个月前“大得多”。此外,Arcuri表示,投资者可能会收获回报,因近几周出现了"担忧之墙",并指出近期市场过热情绪已经消退。
大摩也唱多英伟达
得益于AI热潮带来的强劲芯片需求,华尔街对英伟达的唱多声并不少见,处于AI热潮中心的英伟达仍是分析师普遍看好的强劲科技股。
华尔街顶级投行摩根士丹利此前大幅调高了AI芯片霸主英伟达的业绩预期以及目标股价,称该机构经最新调研后认为,在无与伦比的需求推动下,英伟达至少今年的业绩数据将非常“强劲”。大摩经调研后将英伟达12个月内的目标股价从116美元大幅上调至144美元,并维持该机构对于英伟达的“增持”评级。整体而言,大摩继续看好英伟达股价涨势,认为其走势将远远强于大盘,但从近期回调中走出来仍然需要时间。
摩根士丹利股票分析师约瑟夫·摩尔(Joseph Moore)在最新研报中写道,最近来自中国台湾的芯片产业链调研“查验”足以让该机构对近期英伟达的业绩数据保持强大的信心,需求这一催化剂路径仍然“强劲”。
摩根士丹利的调研数据显示,英伟达AI GPU需求前景依然非常强劲,H100需求仍然惊人,H200增幅可见度逐渐提高,并且中国企业对于英伟达H20需求也很强劲。大摩表示,虽然H100的交货时间大幅缩短,但这是产品转换期间的自然现象,大摩预计未来3-4个季度可见度将大幅改善,尽管市场对英伟达AI GPU强劲预期已部分反映在股价涨势上,但英伟达未来前景仍然非常乐观。
经过最新调研后,大摩分析师摩尔现在认为,按GAAP会计准则计算,英伟达每股收益可能将达到3.34美元,经调整后的每股收益将达到3.53美元,远远高于此前大摩所预期的2.91美元和3.10美元。
美国银行还发布报告称,半导体行业相对权重环比下降9%,至0.99倍,并从2023年6月的1.16倍水平持续下降,低于2017年3月1.36倍的峰值。尽管相对权重有所下降,但英伟达仍然拥有最广泛的持有者,68%的基金经理持有该股。这一比例仍处于历史高位,且环比上升10个基点,表明基金经理仍在将这家半导体巨头纳入其投资组合。
英伟达罕见遭评级下调,分析师:上涨空间已耗尽
相比之下,New Street Research上周罕见地下调了英伟达的评级。New Street Research的分析师皮埃尔•费拉古(Pierre Ferragu)表示,英伟达自去年年初以来迅猛上涨,现在终于耗尽了进一步上涨的空间,并将该股评级从买入下调至中性。Ferragu写道,额外的上行空间“只有在牛市情况下才会实现,2025年之后的前景将大幅增加实现的可能,但目前还不确定这种情况是否会发生。”
他补充说,虽然“特许经营的质量仍然完好无损”,但如果目前的前景保持不变,英伟达将面临降级的风险。
英伟达2023年上涨近240%,今年则飙升154%,是今年标普500指数成分股中表现第二好的公司,仅次于超微电脑(SMCI.US),后者也是人工智能投资者的最爱。火热的涨势使英伟达市值增加了近1.9万亿美元,并使其短暂获得了全球最大市值公司的头衔。
对于一家已成为人工智能支出热潮最大受益者的公司来说,分析师下调评级是较为罕见的。彭博社追踪的近90%的分析师建议买入该股。然而,估值经常被认为是一个令人担忧的问题。
英伟达未来12个月预期收入的市盈率超过22倍,按这一标准衡量,该芯片制造商是标普500指数成分股中估值最高的股票。New Street为英伟达设定的一年期目标价为135美元,而上周五该股的收盘价为125.82美元。
本文源自:金融界