若停止升息 科技类股涨相佳

展望未来，富达投信看好科技产业持续推陈出新之成长动能，包含半导体产业、物联网，及工业自动化等云端软体运用等题材。富达投信认为，科技业高成长红利可期。首先就整体科技业发展来看，从1990年代个人伺服器需求、2000年网路快速拓展，到目前云端技术及未来虚拟实境、人工智慧、区块链等，持续有创新题材推陈出新，让科技产业长线持续成长动能。

以电动车发展为例，一部车可能使用超过250颗晶片，是传统油车8倍以上，大量的晶片需求，带动半导体成长，预估至2026年车用半导体整体市值有望突破1兆美元，年复合成长率将高达16.5％，美国、西欧与大陆先进驾驶辅助系统渗透率预估将于2050年达86％。

PGIM Jennison全球股票机会基金产品经理叶家荣指出，AI题材热及公债殖利率下滑，科技股今年首季大幅反弹，但第二季公布财报与展望，市场信心明显转趋保守，导致临股价回档修正，那斯达克指数4月来小跌-0.65％，一反第一季强劲走势。但即使波动震荡，科技股仍具有长线题材支撑，特别是生成式AI的应用与发展。如辉达用于训练ChatGPT等AI系统的数据中心晶片，近年来推动营收增长，特别是首季市场对于AI具有高度期待，预料晶片需求将成为长期主要成长动能，目前应用在AI的GPU市场中，辉达市占率高达90％。

富达投信强调，各产业积极数位转型趋势，将带动云端需求持续增长，预估2025年工作应用程式在云端运作的比率将从去年的28％上升至46％，企业软体支出年复合成长率将达12％，约4,200亿美元。因此科技股题材多且不乏长线成长动能。