三大IC设计股 大摩叫好

第三季进入尾声，绩优股营收表现获外资圈全面锁定，摩根士丹利证券率先揭露，三大IC设计股祥硕（5269）、瑞昱（2379）与谱瑞-KY（4966）本季营收将超出市场预期，甚至旺到2021年，推测合理股价分别高达2,220、520与1,500元。

摩根士丹利证券半导体产业分析师颜志天指出，祥硕8月营收缴出6.7亿元，月增13％、年增166％的成绩单后，看好9月营收还会比8月更高，将带动整体第三季营收季增超过五成、年增超过110％，也就是说，尽管市场对祥硕营收预期已经上调，实际成绩单仍将比市场估值高出10～15％。

在PC半导体方面，指标股瑞昱、谱瑞-KY与祥硕一样，第三季营运表现亦可望突破市场预期。

摩根士丹利证券指出，受惠NB销售强劲，瑞昱8月合并营收73亿元，月增5％、年增41％，就算假设9月营收只与8月持平，计算下来，瑞昱第三季营收也将季增24％，大幅超越市场估计的10％以上增长。

谱瑞-KY上月缴出14.6亿元营收，与7月持平，大摩假设9月营收再与8月持平，全季营收也会季增21％，达成财测上缘并高于市场预期。