升机现 华邦电南亚科权证火

DRAM业者受惠库存去化进入尾声，有利议价能力提升，2024年终端需求复苏，预料将带动新一波价格涨势。图／Unsplash

华邦电、南亚科热门权证

台股15日重返万七，多头攻势猛烈。投资专家认为，买盘回补方向将锁定产业面展望正向，未来发展可期的相关族群，DRAM业者受惠库存去化进入尾声，有利议价能力提升，2024年终端需求复苏，预料将带动新一波价格涨势，华邦电（2344）、南亚科（2408）等成长动能可期。

法人分析，近期主流DRAM供应商皆发布CXL记忆体扩充模组，规格上采DDR5、CXL 2.0版本。目前伺服器大多虽然仅支援CXL 1.1，但已可完成扩展记忆体功能。目前约10％伺服器CPU支援CXL技术，但明年起将逐步增长，2026年大多将支援CXL，从而达成共享记忆体池。

由于CXL市场营收将由2022年170万美元成长至2028年150亿美元，预估领导厂商将积极把产能转移往DDR5、HBM等产品，预估整体趋势将有利于利基型台厂如南亚科、华邦电等。

市场预估，明年半导体产业将摆脱库存包袱，存货不再是问题，若维持今年需求情况，整体产业市况将会向上成长。整体而言，Q4虽旺季不旺，但随着上游原厂持续减产，DRAM、NAND Flash合约价均可望开始止跌反弹。

由于今年第四季DRAM合约价已部分议定，约当DDR5上涨15％、DDR4上涨10％～15％，涨幅优于原先预估，主要反应华为Mate 60新机带动Android手机业者提前推出新机，带动行动DRAM需求。

因应手机需求上修，DRAM业者将明年首季伺服器DRAM投片调整至行动及PC DRAM投片，缓解伺服器DRAM供给压力。市场看好自2023年Q4至2024年记忆体价格上涨，将带动业者获利及评价展望。