势不可挡，国产“硬科技”迎重大机遇？

今日（11月19日）开盘，A股三大股指集体拉升，截至发稿，沪指涨0.17%，深证成指涨0.67%，创业板指涨超1%。其中半导体芯片、光伏、低空经济等概念股涨幅居前。

聚焦“硬科技”的科创100指数ETF（代码：588030）强势涨超2%，截至发稿成交额已超7000万元，交投活跃。成分股中，东威科技涨超6%，博众精工、经纬恒润-W、芯动联科、航天宏图涨超5%，杰华特、中信博、道通科技、安路科技等股票纷纷跟涨。

消息面上，中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会11月18日在2024国际电动航空（昆山）论坛上透露，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点。从多位业内人士获悉，六个试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。

在第二十一届中国国际半导体博览会上，中国半导体行业协会封装分会副秘书长引述Yole数据表示，预计2024年全球封测市场规模达到899亿美元，同比增长5%；2026年全球封测市场规模将有望达961亿美元，先进封装市场规模将达522亿美元，占比提高至54%。

中国光伏行业协会表示，2024年前三季度，我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额259.3亿美元，同比下降约35.1%，持续“量增价减”的态势。光伏行业亏损面持续扩大，本次行业波动造成的亏损规模远超以往三次行业波动。特别是光伏行业各个环节今年价格比2023年高点下降幅度超过60%。

招商证券指出，当前半导体板块景气改善趋势略有放缓，AI终端等创新产品渗透率望逐步提升，外部环境影响下各种政策和地缘形势或有变动可能。从确定性、景气度和估值三因素框架下，重点聚焦三条主线：①关注算力需求爆发叠加自主可控逻辑持续加强的GPU、代工、设备、封测、材料和上游EDA/IP等公司（该部分亦包含众多指数核心成分股）；②把握AI终端等消费电子和智能车等新品带来的产业链机会；③把握确定性+估值组合，关注业绩向好趋势能见度较高的设计公司。

中信证券指出，光伏出口退税率调降，虽然短期或对厂商盈利造成脉冲式冲击，但实质影响较小，且头部厂商有较强能力推动产品向下游顺价，实现国际市场光伏产品价格回稳，避免内卷外化，加快行业落后产能出清，实现高质量发展，利好龙头强化长期优势。重点推荐光伏电池组件龙头公司，以及受益于光伏制造出海且海外产能布局领先的核心辅材供应商。