市场揭秘：马来西亚棕榈油产业为何“后来居上”？

来源：市场资讯

期货日报

马来西亚是全球第二大棕榈油生产国，其棕榈树种植史仅100余年。正是依靠这“黄金百年”，马来西亚棕榈油产业得到快速发展，逐步成为其支柱性产业。特别是在20世纪80年代，马来西亚为提高棕榈油产业的国际竞争力，上市了棕榈油期货，迎来加速发展。期货日报新马调研组发现，相较于起源较早的西非地区，马来西亚棕榈油产业之所以能“后来居上”，离不开期货市场和现货市场的有机协同。

政府支持下 棕榈油期现货市场快速发展

据凯利岛森娜美种植园相关负责人Ezzaruddin Bin Abdul Rapar介绍，棕榈树原产地在非洲而非马来西亚，在引进油棕榈树之前，马来西亚因优越的气候和土壤条件，是全球重要的农产品生产国，主要生产水稻、橡胶、茶等传统农作物。

之所以选择大力发展棕榈油产业，马来西亚更多是出于生计考虑。

据了解，最初棕榈树是作为观赏植物引入马来西亚的。1917年，雪兰莪州天纳玛兰庄园将其作为一个商业原料引进种植。直到20世纪50年代末，马来西亚油棕榈种植及加工产业才得到快速发展。当时，橡胶价格反复暴跌，导致当地许多小农户或土地面积小于50 英亩的农民/业主陷入困境，引发了生存担忧。为改变这一现状，马来西亚于1956年提出首份马来西亚计划（简称大马计划），将其财政总预算的15.9% 投入被联合委员会（由政府当局和私人庄园主成立）认可的林木作物多样化发展项目，旨在为全国农业和农村发展提供机会。

正是靠着大马计划，可可和油棕榈种植产业在马来西亚快速发展并壮大，对马来西亚国内生产总值（GDP）作出了巨大贡献。马来西亚国家科学教学案例中心的数据显示，1965—1985年，马来西亚农业用地开发增加了122%，年增长率为3.54%。在此期间，油棕种植催生出众多下游配套产业，如磨坊、精炼厂和制造商等，并帮助马来西亚政府将贫困率从1970年的49%降至1984年的18%。到1985年，马来西亚农业占国内生产总值的23%。不过，1986—1995年，随着越来越多的小农户放弃种植粮食作物，转而种植油棕榈树，马来西亚农业用地开发年增长率降至1.43%。

急速发展必定会带来不可预知的风险和挑战。随着马来西亚棕榈油产业的快速发展，其政府部门也逐步意识到风险管理的重要性。

“棕榈油价格的高波动性使生产商和相关企业面临较大经营风险，加之棕榈油出口占比提升，马来西亚政府希望通过建立棕榈油期货市场，增强国家在全球棕榈油市场中的定价权和竞争力。”马来西亚衍生产品交易所市场推广及零售业务主管张晓善介绍，1980年，在马来西亚政府助推下，吉隆坡商品交易所（KLCE）和吉隆坡商品结算所（KLCCH）成立，在一定程度上让棕榈油价格保持在相对稳定的水平，并凭借马来西亚世界棕榈油出口大国的背景，一举成为具有国际影响力的棕榈油期货交易市场。随后，马来西亚的金融市场经历数次合并、调整，但在市场需求支撑下，棕榈油期货这一品种始终存在。目前，马来西亚衍生品交易所仍在提供全球流动性最好的原棕榈油期货（FCPO）合约，并在一定程度上继续巩固马来西亚作为全球棕榈油价格发现中心的地位。

正是依靠期货和现货市场的有机协同、共同发展，马来西亚油棕榈产业实现了良性循环。据马来西亚棕榈油总署（MPOB）经济与产业发展司司长Johari Minal介绍，经过多年发展，2023年马来西亚的油棕榈种植面积已达到565万公顷，棕榈油产量达1855万吨，出口量也从1975年的117万吨增加至1513万吨。油棕榈产业对马来西亚而言，不仅是创造马来西亚国内生产总值（GDP）、外汇收入的主要来源，更是马来西亚当地就业的关键产业之一。

严峻挑战下 稳产提质巩固国际地位

虽然马来西亚油棕榈产业发展迅猛，但过去10年马来西亚在扩大棕榈油产量方面也面临着严峻挑战。

“马来西亚的棕榈油产量一直稳定在1900万吨左右，甚至一度经历了下降的过程。”Johari Minal告诉调研组，虽然全球棕榈油市场已从2013年的5781万吨扩大到2023年的8052万吨，但马来西亚棕榈油过去10年的平均产量为1900万吨。“一言蔽之，我们目前的生产水平不能为全球市场需求的大幅增加而提供必要盈余，这与马来西亚种植面积有限和产能不足有关。”

在他看来，马来西亚未来的战略重点应是提高棕榈油产能，而非探索和开发新的市场。从近年来的实际情况看，涌现出的新兴市场需求大部分是由印度尼西亚供应，而马来西亚因棕榈油产能有限无法供应这部分需求。

考虑到马来西亚领土面积不大，且人口密度相对较低的情况，Johari Minal认为，未来马来西亚应转向创造高价值的棕榈油产品，并开发具有更高价值的下游细分市场。这一战略不仅符合市场需求，还可以通过提供优质产品使马来西亚的经济再次焕发活力。

此外，Johari Minal表示，马来西亚对可持续发展的承诺坚定不移，坚持国际标准和马来西亚可持续棕榈油（MSPO）认证战略行动计划，将通过对研究和创新的持续投资，提高产量和效率，从而确保油棕榈行业的长期生命力。

“2020年后由疫情带来的劳动力不足也是影响马来西亚棕榈油供应的主要因素之一。”Ezzaruddin Bin Abdul Rapar表示，新冠肺炎疫情期间，由于很多国家采取疫情防控政策，导致马来西亚的外来劳工无法回到种植园工作，加之当地从事棕榈树种植的年轻人越来越少，棕榈油供应在棕榈果无法采摘的情况下大幅缩减。

2022年，马来西亚和印度尼西亚等棕榈油主要生产国采取出口限制政策，导致供应紧张。同期，在俄乌冲突背景下，全球对生物柴油的需求增加，进一步推高了棕榈油价格。

据张晓善介绍，2022年棕榈油价格大幅波动，原棕榈油期货（FCPO）交易量屡破新高。2023年棕榈油价格相对平静，2022年FCPO的交易量比2023年增加8.6%。

究其原因，张晓善表示，FCPO经过超40年的发展，已成为食用油和油脂工业投资者寻求风险管理的主要工具之一，同时也是基金经理人和金融机构管理市场价格波动的主要工具。在FCPO的交易者中，58%的客户来自境内外机构。

目前，为了降低因劳动力缺乏给棕榈油供应带来的影响，Ezzaruddin Bin Abdul Rapar告诉调研组，很多种植园都引入了机械化的种植设备，例如目前采摘油棕榈果的方式从全人工改为“机械+人工”。

Johari Minal表示，以厄尔尼诺现象和拉尼娜现象事件为特征的极端气候对油棕榈产量也有较大影响。尤其是在收获前的0~23个月影响尤为显著。

据Ezzaruddin Bin Abdul Rapar介绍，过去两年，强烈的厄尔尼诺现象破坏了油棕榈的物候循环，影响了油棕榈果的形成和发育。而拉尼娜现象期间的过度降雨损害了授粉，增加了洪水频次，破坏了果实的疏散，导致产量下降。

“部分种植公司特别是拥有大面积油棕榈树的公司，近两年已开始使用灌溉的方式进行土壤水分管理，以避免因降雨短缺而导致的植物生长受限。”Johari Minal告诉调研组，这样做虽然生产成本会增加，但产量也会增加。有研究显示，灌溉方式能够为种植公司每年每公顷增加5~6吨的油棕榈。