时论广场》金管会无能为力的金融科技（杨方儒）

金管会形塑友善的金融科技发展生态系的动作，确实让人眼睛一亮！只不过，监理沙盒推出4年来只有4件实验案成功落地，成了「蚊子沙盒」。（图／报系资料照）

金管会最新推出的「金融科技发展路径图2.0」，准备透过8大面向共计60项推动措施，形塑友善的金融科技发展生态系，确实让人眼睛一亮！只不过，监理沙盒推出4年来只有4件实验案成功落地，平均1年只有1件，甚至近2年来都无人申请，成了「蚊子沙盒」，看得出来，金管会确实仍与新创业者有着最遥远的距离。

同样在这两年，本土虚拟资产平台Steaker暴雷，已经以《银行法》与诈欺等罪嫌送办！加上吸金诈骗越来越猖獗，未立案登记的澳丰基金狂卖两千亿，im.B借贷平台以庞氏骗局诈取25亿元，以及用加密货币为幌子的社会新闻一再发生，多是以金融科技为名，行坑杀投资人之实。

只要有合法立案，包括金控与银行等大机构，金管会都管得到，但没立案的业者，金管会只能两手一摊，直说无能为力管不到了。台湾投资大众数以千亿计的庞大资产，就这样被五鬼搬运，他们还要被酸民嘲笑说，谁叫你太贪心，连上网查核业者是否立案都不会。

举例来说，近年风行的DeFi（去中心化金融）平台，不少也打着保证收益的噱头，以8%甚至超过10%的高利率，让投资人心甘情愿掏出荷包。不过，《银行法》中特别规范，非银行机构从事收受存款等聚集资金行为，且约定给付利息、红利或报酬，都是明显违法。

民国20年就颁布，以前对地下钱庄开铡的《银行法》，现在摇身一变，要用来管理DeFi新创，明朝的剑确实能斩清朝的官，这更让很多DeFi业者根本不敢在台湾注册公司，只能以境外平台方式在网上宣传拉客。金管会也曾经针对eToro等境外券商发布多条新闻稿，警告投资人不要轻易入金，但铺天盖地的脸书与YouTube广告，早就让史蒂夫和戴夫家喻户晓，谁会管eToro是否在台立案？

不论立不立案，本土DeFi业者更要面对被骇的巨大风险。全球最大的稳定币去中心化平台Curve Finance，最近就在1天内被骇7千万美元，借贷平台Eular则在2月被骇客偷走2亿美元，2021年全球DeFi平台总计被骇了22亿美元，2022年更高达31亿美元！试问谁会把资产放在轻而易举会被卷款偷走的地方？

因为DeFi在区块链上的数据与智能合约的程式码是公开的，这好比是把金库放在所有骇客眼前，让全世界的骇客都来尝试破解大门密码。相较一家金控旗下的银行就有数百位资安与维运工程师，DeFi新创就靠几位技术大牛把协议程式写好，还在不成熟的公链不经审查就开始吸金，整体资安疑虑当然是天壤之别，投资人会相信谁比较不会出包呢？

如果用Google搜寻，部署DeFi智能合约的委外费用，从5千到5万美元不等，就知道DeFi的进入门槛有多低了。至于DeFi平台委由资安公司来审计智能合约与监控威胁，甚至请白帽骇客进行攻击测试，都只是杯水车薪了。

金管会自9月起将担任中心化交易所与场外币商的主管机关，也已明令业者不得非法经营以虚拟资产为标的之「衍生性金融商品交易业务」。因为虚拟资产衍生品价格波动剧烈且商品复杂，在各国法令尚未成熟下，将以《期货交易法》来监管非法营运业者，得处7年以下有期徒刑。

中央银行也早已警示，DeFi平台通常透过露奶网美、社群媒体及线上推广活动等管道宣传，但由于资讯不实或广告不当，投资人并未能充分了解巨大风险。这也难怪，本土DeFi平台近期在熊市募不到资，面对境外资产管理平台也还不了手，导致台湾新创在此一领域越来越辛苦，还被主管机关以有色眼光看待，确实是可惜故事。

（作者为锶科技暨币特财经总编辑）