施罗德：5力丰收 掌握投资收益
2021年在投资难度大增之下，施罗德投信指出，2021年将需要掌握投资新策略：5力丰收。「5」代表五大资产，即四大收益基石，加上一全球股票部位；「力」指的是力好双赢，以两种不同功能的债券为投资组合加值；「丰」则是以潜力股票搭配趋势，打造丰富主题；「收」是指将资产灵活调配，打造全周期收益成果。投资人无须思考何时是买点，而是透过5力丰收策略，市场多空都有创造收益可能。
针对这个新的投资策略，施罗德投信携手兆丰银行，发行施罗德全周期收益多重资产基金，可说是为「怕泡沫、又怕错过」的投资人量身打造，预计于2月22日展开募集。
施罗德全周期收益多重资产基金经理人陈彦良指出，5力丰收主要概念是将全球收息债券部位加上全球股票部位，再借由经理人主动式的灵活搭配，帮助投资人从债券利息与股票的资本利得、股息掌握全周期收益。
至于「5力丰收」分别代表哪些意义？「5」是五大资产，股债混搭布局4收益基石与1成长动能，收益基石以全球高评等债、全球高收益债、亚债、新兴企业债等较低波动的债券为主，成长动能则来自全球股票。
「力」代表力好双赢，两类不同作用的债券是两股力量，替投资组合加值。一为兼顾收益与较低波动的CP值较佳债券（亚债、新兴市场企业债），以能源企业债为例，新兴市场投资级主权债与投资级企业债平均到期殖利率分别仅2.9％和2.9％，能源企业债却可提供3％以上的平均到期殖利率，收益相当具吸引力，不过能源产业波动较大，因此精选具国家支持的国有企业为主才能降低波动。
另一为重防护与具潜力的功能型债券（全球高评等债、全球高收益债）。「收益不是愈高愈好，而是要找『优质』收益。」陈彦良指出，高收益债虽然收益较佳但须慎选标的并分散全球布局，不该重压单一区域。
「丰」指的是投资组合适度加入股票部位，以丰富收益为目标。各国央行货币宽松，股票资产明显受惠；而股票部位还可适时加入趋势主题投资，如气候变化ESG投资、5G科技升级浪潮、消费趋势网路商机、高龄社会医疗照护等，再添收益潜力。「收」则意味善用多重资产基金优势，用资产配置加值收益。「成功的投资有85％的报酬归功于正确的资产配置。」陈彦良说，四债一股再加潜力主题机会，层层收益加值之下，有机会创造全周期收益。