世芯-KY 業績將公布 大摩提五大靈魂拷問

股王世芯-KY将于3月1日收盘后公布去年第4季业绩。图／联合报系资料照片

股王世芯-KY（3661）将于明日（3月1日）收盘后公布去年第4季业绩，摩根士丹利（大摩）预期世芯-KY第4季EPS为15元，并指出，展望后市，虽然有来自Arm Total Design 的竞争，不过威胁可能会因为规模更大的AI半导体整体潜在市场所抵消，因此看好世芯-KY有望可重新评等。世芯-KY今（29）日再度站回4000元大关之上，盘中劲扬155元至4,115元、涨幅3.9%，站于所有重要均线之上。

大摩指出，展望2024年全年，由于台积电CoWoS-R产能供应更加顺畅，预期世芯-KY在今年剩余时间的收入将进一步上调，此外，基于NRE营收的强劲成长，预估其2024年的毛利率可能与去年持平。

此外，大摩也针对世芯提出五大关键问题：一、辉达（Nvidia）的客制化晶片解决方案会产生什么影响？ 二、为什么世芯没有像瑞昱一样加入Arm Total Design联盟？三、第二个大型 CSP 专案中标的时间是什么时候？四、中国大陆业务中，包括大陆CPU和理想汽车ASIC专案的状况如何？ 五、公司针对美国AI半导体新创企业的策略是什么－例如资源分配方面的策略？