市值、高息一次收 凯基00938明上市

00938具备高获利、高品质、低波动、高成长选股指标，预计将于10月23日挂牌上市，每年5月及11月调整成份股，收益分配采取季分配机制，将是追求超越市值与股息型ETF投资人的极佳选择。

施政廷指出，当企业获利走在扩张轨道上，市值型、成长型、强势股会有表现空间，不过，考量到明年企业获利增速放缓、股市波动可能加剧，选股纳入低波动、高品质特性，能为投资组合提升保护作用。

00938追踪的台湾优选多因子30指数，以聚焦优质企业、控制投组波动、发现投资价值三大选股逻辑，从上市柜市值前300大企业中，依据ROE／ROA指标严选经营效率好的赚钱好公司，并依据EPS成长率、益本比指标选出成长价值并重的企业，更透过低波动排序与排除股价下跌波动高的标的，严控下档风险，借此蓄积超越大盘的成长动能。

施政廷指出，若对比凯基投信旗下的高股息ETF—00915凯基优选高股息，00915以低波、高息作为关键选股指标，诉求长期高股息；00938则以投资价值选股指标，诉求更好的长期资本利得机会。

若对比市值型ETF，00938采用多因子选股指标，掌握类股轮动，从各产业挖掘具价值成长机会的个股，回测追踪指数2007年以来报酬击败大盘机率高达八成，显见选股机制成功跳脱市值框架提高胜率。

除了选股指标有别于市值型ETF，排序规则也并非以市值排序，00938追踪指数是以投资价值分数筛选后再以波动度排序。筛选机制设计差异化的结果，前三大产业虽然都是金融保险、半导体、电子相关产业，但比重上就开始出现分化；00938截至8月底为止，产业比重由高到低依序为金融保险、其他电子、半导体，适时反映台股第三季的市场波动。