市值前300大 二金控入列高殖利率潜力股

市值前300大且高现金股利殖利率金融股

中信投顾28日2025年投资展望说明会，投资研究部经理史圣国指出，今年以来市值型ETF报酬率远优于高股息ETF，目前市值前300大（约270亿元以上）且潜在高现金股利殖利率的个股已成为各大高股息ETF的主要成份股，兆丰金、中信金皆入列，银行股则是京城银入列，预估殖利率皆近5％。

由于2025年美国仍是降息趋势，原本法人不太看好金融股，但现在法人看法开始反转，因为川普胜选，二次通膨是潜在隐忧，明年利差有可能会拉大。法人指出，今年资本市场好、寿险股获利表现很好，未实现获利部位大是明年获利的基础，而银行的NIM没有想像中的差。明年较看好的是殖利率4％以上有保护、还有评价还不高有上涨空间的金融股。

史圣国指出，目前市值前300大而且潜在高现金股利殖利率的个股，除了电子股之外，还包括：海运、航空、营建、金融、传产等非电族群，早已经成为各大高股息ETF的主要成份股，后续要被替换的机率不大，不少个股目前评价并不高，代表除了有现金股利可期之外，也有机会赚取资本利得。国内台股、美股、日股、陆股等相关ETF净值大幅成长增幅高于整体市场以及多数高股息ETF，从报酬率排名可首出市值型ETF表现大幅优于高股息ETF。

据CMoney统计，今年以来净值成长前三大ETF是永丰中国科技50大（00887）、增幅达1619％，群益ESG投等债20＋（00937B）增幅814％、群益台湾加权正2（00685L）增幅达603％。报酬率前三大为国泰数位支付服务（00909）今年以来涨69.2％，富邦未来车（00895）涨60.2％、富邦科技（0052）涨53.3％。

史圣国认为，明年焦点还有一个就是主动式ETF，证期局预估国内主动式ETF规模将达2000亿以上。由于主动式ETF介于被动式ETF、主动型基金，且上市柜后即可融资融券交易，各家投信皆积极投入，市场预估市场发展潜力将在2,000亿以上。