首档台日股基金 4／28 募集 让投资人有新选择

路博迈日本股票研究总监洼田庆太。图／黄惠聆

川普政府近日正式公布新一轮关税政策，引发全球市场剧烈波动，投资人对地缘政治风险与经济不确定性的忧虑再度升高。面对关税升高挑战，路博迈投信将二类持续被投资人看好前景标的─台股、日股结合，让投资人有全新的投资选项。

设计投资于台、日等二股市的基金，路博迈总经理黄忠雄表示， 路博迈台日双星股票基金是全台第一档台日股基金，目前市场没有这种股票基金。此外，台、日股市都有内外双重利多，日本经济走出失落的30年，台日AI科技产业都具有优势及完整供应链的推动力。然而台湾科技股与日本各类股的相关性低，能够有所互补，达成分散风险的效果。最重要的是，该基金主要是布局兼顾龙头企业与隐形冠军，既捕捉大型企业的稳健成长，又不会错过中小型股的爆发潜力。

因是市场上第一档台日股票基金让基金通路对该档股票基金感兴趣。该档基金募集时虽遇到全球股市大跌，依照过去经验，在股市不佳时募集新基金，募集成绩通常都不理想，但就中长期来看，其绩效往往是最佳。

面对美国关税挑战，路博迈日本股票研究总监洼田庆太表示，日本与美国长期关系密切，是关税风险较低的国家，日本未来也透过提高对美投资、降低贸易逆差、增加国防支出及持有美国公债等一系列措施应对关税议题。

日本经济也有许多有利因素支持。洼田庆太进一步表示，日本就业活络、薪资成长、内需畅旺且外资大量涌进，使日本迎来结构性成长。包括：日本各产业的薪资成长幅度写下30年新高，由于劳工短缺已成为结构性问题，促使许多企业加薪吸引技术性劳工，薪资成长终于跟上通膨的脚步，因此，日本当前薪资成长动能将延续下去；另外，因日本企业订价能力提高，使企业盈余出现稳健成长和稳定上升的现金流量。

至于日股近年为何吸引大量资金持续投入？洼田庆太说，主要因日本政府要求企业改革并要求企业重视公司治理，也为投资人提供了巨大的机会，因为积极提升治理的企业会受到投资人青睐，进而反映在股价上。此外，日股流动性位居世界第二，其中当中还有不少是被投资人忽略的优质企业及隐型冠军企业，正因「隐型」冠军企业，其价格易遭到低估及错估。

路博迈台日双星股票基金经理人王昱如指出，AI科技也是基金布局的重点之一。尽管最近受事件冲击引发震荡，但AI仍是未来10年的主要趋势。台湾在晶圆制造及IC封测方面稳居全球市占率第一，日本则在材料及设备领域展现卓越实力，分别位居全球市占率第一与第二，这使得台湾与日本在AI发展中缺一不可。

自川普上任以来，全球科技竞争格局不断升温，台湾与日本在半导体领域的军火库地位也愈发凸显。台湾具备完整的供应链，是全球科技巨头的关键支柱，日本则在政府支持下大力推动半导体及AI产业，展现重返半导体强国的决心。

王昱如指出，这档基金主要投资在严选台日龙头企业与隐形冠军，除了布局大家熟悉的台股外，也会前进日股，捕捉日本经济复兴的成长机会。该基金有三分之一的资金投资台股，三分之二资金投资在日股。