寿险不动产投资 投报率门槛放宽

六大寿险投资商用不动产帐列金额

金管会修正保险业投资商用不动产最低投报率。图／Unsplash

金管会修正保险业投资商用不动产最低投报率，基准利率从现行中华邮政2年期定存利率，改为「近五年」中华邮政每年1月1日牌告2年期定存利率平均值，等于寿险业投资商用不动产将不受中央银行短期升、降息影响，让投资商用不动产更具稳定性，预计最快年底上路。

保险局25日已进行草案预告，将对外预告60天。现行保险业不动产投资，最低投报率以中华邮政2年期定期储金小额存款机动利率为基准利率，视个案加码2码～5码（1码是0.25个百分点）。因央行今年3月升息半码，目前最低投报率1.72％加5码后为2.97％；未来新制若以2024年起前五年1月1日公告牌告利率估算平均1.17％，加5码后为2.42％，比现在低许多。

金管会官员表示，寿险业提出建议，因央行从2022年开始升息，导致不动产投资法定投报率持续上调，但通常寿险不动产投资都属长期，租约至少三年～五年以上，租约期间若不符合最低投报率，不可能跟租客重新签约。考量寿险公司投资的不动产众多且时间长，遇到类似情况不会开罚，但寿险公司须不断向金管会申请专案报准，增添不少行政成本。

官员指出，寿险不动产投资多是为获取长期稳定的收益，法定最低投报率的基准利率应有稳定性，因此改采中华邮政每年元旦公布的2年期定存机动利率，中间不管央行怎么升息，皆以当年度1月1日牌告为准，且采五年平均数，可避免寿险业投资商用不动产受到短期利率调整影响。

寿险业者说明，央行从2022年开始利率连五升，寿险投资不动产最低投报率门槛，从先前的2.095％已拉高到2.97％、逼近3％，现行寿险投资商办几乎无法达到这个报酬率，结果也反应在寿险资金近年来从商办大楼缩手。待新制上路后，可望提高寿险投资商用不动产的意愿。

统计至6月底，寿险投资性不动产帐列金额约1.54兆元，国泰人寿仍是寿险最大地主，帐列金额超过5,000亿元，第二为富邦人寿逾2,600亿元，南山、新光人寿不动产帐列金额超过2,100亿元，台湾人寿也超过千亿元。