寿险未实现损失5.6兆 史上最惨
第三季股债双跌,若加上净值项下股债及债券ETF,9月底21家寿险公司有逾5.6兆元的金融资产未实现损失。图/本报资料照片
寿险第三季财报概况
美债殖利率狂飙,寿险成重灾区。21家寿险第三季财报14日出炉,因债券大跌价,寿险摊销后成本(AC)项下投资20.4兆元的债券,未实现评价损失超过5兆元,等于跌价近25%。
第三季股债双跌,若加上净值项下股债及债券ETF,9月底21家寿险公司有逾5.6兆元的金融资产未实现损失,创史上新高,比第二季底的2.95兆元再扩大,单季未实现损失增近2.66兆元。
去年因净值危机,有九家寿险进行资产重分类,把大量债券分入成本列帐的AC项下,9月底帐列成本约20.4兆元,但随着美债殖利率不断飙出新高,寿险AC项下未实现损失突破5兆元,创史上新高,6月底AC未实现损失仅2.5兆元,9月底AC未实现损失已逾5兆,等于增加1倍。另外,寿险公司为省下避险成本及不占国外投资额度,大量加码新台币计价的美债ETF,多数放在覆盖法项下,当债券跌价,债券ETF亦出现大量未实现评价损失。
9月底寿险业覆盖法未实现损失约4,200亿元,一部分是股票跌价造成,一部分即是基金的受益凭证跌价,较第二季底未实现损失2,900亿元,单季扩大1,300亿元。股债市波动加大,导致寿险身家大起大落。9月底寿险业股债部位金融资产未实现损失达5.6兆元,去年底则是近4.63兆元的金融资产未实现损失,6月底因股债回升缩小到2.95兆元,等于上半年身家大幅回升1.68兆元,幅度创新高,但到9月底身家又再大跌近2.66兆元。
第三季因新台币连贬,寿险汇兑利益挹注,寿险业前九月累计税后获利1,594亿元,仅剩新光、三商美邦、中华邮政寿险部税后亏损,获利第一高是富邦人寿的近424亿元,第二是南山人寿的382亿元,国泰人寿以307亿元排名第三,台湾人寿前九月税后赚145亿元排第四,中国人寿113亿元第五,第六是获利80亿元的远雄人寿。
获利虽较第二季成长,但因金融资产身价下跌,寿险9月底综合损益是3,699亿元,比第二季的4,554亿元减少18%,即反应净值下的身家缩水。