受益AI伺服器及HPC大需求飆股

台股指数涨到1/29的32996高点，由于波段及短线超涨，川普提名华许为新一任FED主席，以华许历史背景主张高利率鹰派来看，出现黄金、白银、比特币大崩跌，全球股市连带受影响重挫，台股从32996三天跌到31359，然市场担心华许鹰派政策，市场先反映、之后华许就任FED主席、在川普期许下或许有鹰偏鸽可能，股市一急跌下来马上出现买盘，但从黄金、白银急跌代表波段涨幅太大股都要回档，主要有DRAM、ABF、低轨道卫星，做正式中期回档，这三个区块建议不杀低逢高分批卖，顶多留1/3，至于比特币大跌，告诉投资人高本益比及讲故事股避开少碰为妙。真正有业绩是对抗高利率最佳择股标的，故我认为AI伺服器的健鼎、金像电、台燿、台光电、贸联、智邦、达电、勤诚、奇𬭎、双鸿、良维、光宝科、国巨、立隆、联茂、佳邦为优先布局，而高本益比高价AI伺服器如信骅、精测、颖威、旺矽、健策…大涨下更凸显以上低估，另业绩非常好信昌电、日电贸、凯美、兴勤、富鼎、腾辉、信邦、亚光、艾讯…及车电的堤维西、东阳、耿鼎逢低皆可布局且可抱股过年。

AI及高效能运算平台快速升级的CCL大爆发股：台燿

由于AI伺服器及高效能运算(HPC)平台快速升级，主板设计朝向高层数、高频高速与高功耗方向发展，带动铜箔基板(CCL)材料规格同步拉高，尤其促使CCL需求大成长，主要受益者有台光电、台燿、联茂。台光电股价已经涨到2040元。随着GPU伺服器与ASIC平台用板层数增加，台燿近年积极布局高速低损耗与高耐热材料切入AI伺服器、网通与资料中心供应链，台燿AI伺服器正由M6进入M7、M8，这两个区块大涨价带动营收大成长，接下来台燿积极开发M9材料，未来ASIC伺服器普遍采用M9材料，预计2026~2027年扩大采用，进入出货爆发期，台燿去年Q3已正式成美系大客户新一代ASIC第二大供应商，且泰国新厂已少量生产，预计去年Q4产能每月达30万张，台燿也启动二期厂投资计划，月产能30万张，今年Q2进入量产。另因美系AI ASIC专案带动AI终端需求，800G交换器需求也强劲，去年9~12月连四个月营收创新高，12月达32.5亿、去年EPS 12.2元、今年EPS 20~23元，股价严重低估。

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