收益成长优化策略 随涨抗跌效果佳

收益成长优化策略长期表现佳（群益投信提供）

近年来金融市场饱受大小风险事件影响，资产价格频频波动，多重资产基金因而受到追求稳健布局的投资人青睐，无论投信发行的基金产品档数或是多重资产基金规模，近年来呈现双增态势，显示市场对此类稳健型产品需求若渴。

群益优化收益成长多重资产基金经理人蔡咏裕表示，多重资产策略对投资大众并不陌生，但若能进一步精选标的，建立成长与收益部位双优化的配置，可望进一步提升投资组合多头跟涨、空头抗跌的能力，打造投资正循环。

现阶段各界最关注，最后一次升息何时到来？这代表全球经济与投资也将面临新的转折，因此，在资产配置上，透过成长股、另类资产、收益债均衡配置，所形成的收益成长优化策略，不仅把握成长机会，也兼顾稳定息收。

从风险管理角度来看，以另类资产为例，与收益债、成长股的相关系数分别为0.58与0.49，呈中度相关，符合多重资产分散风险的精神，有望在机会与波动并存环境下稳中求胜。

蔡咏裕进一步指出，自2005年10月以来至今年6月底的统计，历经了金融海啸、欧债危机、美中贸易冲突、新冠肺炎疫情等利空事件与景气更迭，若透过成长股、另类资产、收益债均衡配置所形成的收益成长优化策略来因应，期间累积报酬率为402％，年化报酬率为10.1％，皆明显优于股七债三的积极型配置表现，也优于纯股票、纯债券的表现，展现出更优异的随涨抗跌能力。

不仅如此，采收益成长优化策略在任一季进场的单季投资表现，相较全球股市呈现领涨抗跌，上涨季度平均报酬近7.3％，更胜全球股市的6.3％，展现投资优化的成果。