双动能 玻陶族群H2业绩冲锋

国受益AI伺服器商机，台厂高阶铜箔基板（CCL）下半年需求看旺，刺激供应链台玻（1802）股价26日反弹逾4％。图／美联社

玻陶类股H1获利状况

受益AI伺服器商机，台厂高阶铜箔基板（CCL）下半年需求看旺，刺激供应链台玻（1802）股价26日反弹逾4％，和成（1810）、中釉（1809）等厂商涨幅近2％，加上玻陶类股下半年在新兴市场与新品的潜在动能，带动上市玻陶类股指数大涨达3.27％，涨幅居全市场之冠。

高盛证券8月报告指出，因辉达最新晶片架构Blackwell延迟，整体AI伺服器出货与定价出现调整，有望带动近3年全球AI伺服器的CCL市场规模上升，加上特殊应用IC领域AI伺服器近期获得美国云端厂商追捧需求提升，看好包括台光电（2383）等台厂有望受益。

台玻因其低介电（Low DK）玻纤布获得台光电认证，应用在5G、高阶伺服器等领域。市场预期，台玻玻纤布过去约供应台光电AI伺服器产品约3成比例，今年有望继续上攀。台玻表示，上半年低介电玻纤布产品在全球市占约有2成，下半年将朝30％的目标努力，同步将改善玻纤布获利状况。

此外，受益房市与装修高热度，玻陶族群第二季获利大幅成长，中釉、和成、凯撒卫（1817）等税后纯益均约较去年同期成长一倍，冠军（1806）扭亏为盈。多数玻陶类股上半年业绩盈利，扭转去年同期亏损颓势，台玻上半年税后亏损4.3亿元，按年收敛5成。

法人看好，台玻玻纤布、冠军科技节能石、和成军工产品、凯撒卫电浆龙头等产品与新品，将继续助推玻陶企业下半年业绩，越南等新兴市场房市动力也有望成为新动能。