双管齐下 越南经济升温

日盛越南机会基金研究团队表示，越南工商部日前提到，2023年贸易顺差预期将达到破纪录的260亿美元，约近去年三倍且为连续第八年皆出现贸易盈余，将有助强化外汇存底，并稳定越南盾汇率。工商部并预估，明年出口将成长6％，创造约150亿美元贸易顺差。此外，随着工业部门的复苏，2024年就业和工资将有所改善，将有助越南内需的增强。

在房地产方面，越南政府和国家银行（SBV）已实施必要的解决方案，为房地产市场开放信贷。今年持续提振抵押贷款需求，有望改善2024年房地产企业的财务状况，并见到房地产市场复苏。另，惠誉已于12月中旬调升越南长期外币评等，由BB调升为BB+，未来展望为稳定，主因为该国外汇存底改善及外国直接投资强劲流入。

日盛团队指出，在企业获利方面，市场预期2024年越南企业获利年增率可望达到18％，估可位居亚洲企业获利水准之前段班，并呈现基本面偏多优势的正向氛围，市场资金有机会向获利能力较佳的消费类股、科技类股、金融及地产类股靠拢。

中国信托越南机会基金经理人张晨玮表示，今年多数制造业已逐渐复苏，支撑越南经济成长，且在市场信心逐步改善之下，胡志明指数近期恢复向上动能，目前指数在1,100点位附近震荡。展望后市，张晨玮认为，随着中美技术战持续升级，美国政府寻求分散半导体制造以避免过度集中的风险。日前，越南已成为美国半导体制造「友好外包」地点，可望为股市带来新的刺激，持续提振投资人信心，带动市场企稳回升。

整体东协市场来看，群益东协成长基金经理人高浩伟表示，展望后市，市场重心将回归东南亚总经及企业获利面，印尼及泰国明年的经济增长动能会较强，此外，今年受高通膨高利率压抑的菲律宾股市评价已到近10年低点，明年应该也有表现机会；国家别则看好印尼、越南超配，行业别则是科技及地产。