鎖定基建 網通股漲聲響起來

【文／庄家源】

随着欧美政府推动网路基础建设政策明确，拥有全球最多人口的印度市场也将跟进，且在美中维持对抗的态势之下，将有利台厂持续扩大网通市占率。

近期美国政府将投入四二○亿美元发展国内网通基建，目标在二○三○年以前让所有美国家庭都能快速上网；欧盟方面也推出Connecting Europe Facility（CEF）计划，预计以三○○亿欧元，提升光纤覆盖及网速；印度则推出BharatNet计划，将以二○○亿卢比推动光纤到户，增进通讯速度及品质。目前全球最主要的网通设备生产基地就属中国与台湾，在美中对抗的态势持续之下，将有利各大台厂持续抢占商机。

网通族群政策作多

根据NPD Group报告指出，目前美国仍有高达三一％约四○○○万户的家庭网速低于二五Mbps，且多半集中在农村地区。虽然目前美国主要的宽频是以光纤电缆为主，但由于光纤网路的建置需挖掘沟槽、埋设管线、家户进行安装等，不但建设时程长，且过程中需要持续投入人力，不适合地广人稀的地区。因此，固定无线接取（ＦＷＡ）是以无线传输讯号从基地台到另一固定端点间的传输方式，具备高速率、低延迟与广连结三大特性，配合客户终端设备（ＣＰＥ），能在距离基地台五公里以上的地区维持稳定的Gbps等级高速传输性能，在布建或维护成本上，ＦＷＡ比光纤到户更具优势，可分担基地台建设与光纤电缆铺设成本。

北美三大电信商Verizon、T-Mobile与AT&T皆提出了二一∼二五年发展计划，其中Verizon累计ＦＷＡ用户达二六八万户；T-Mobile累计ＦＷＡ用户数已突破四○○万户，为全球最高；AT&T发展仍以光纤网路为主，宣布在二五年以前新增一五○○万户光纤网路覆盖，而在光纤无法到达之地区将透过ＦＷＡ之方式提供网路服务。

在欧洲市场方面，欧盟于二一年提出「二○三○数位转型愿景」，目标在三○年以前将家庭网速提升至一Gbps，而目前欧洲主要使用的宽频技术为数位用户线路（ＤＳＬ）难以达成该目标，因此许多政府及当地业者纷纷提出光纤部署计划。根据欧盟调查资料显示，目前欧盟光纤渗透率仍低于五成，若以欧盟家庭三．五亿户计算，光纤PON的商机仍有近二亿台。

网通ＩＣ设计厂达发是联发科转投资，联发科持股六七％，二三年前十一月营收一二五．八九亿元、年减二九．三一％，前三季ＥＰＳ五．六二元。

目前达发旗下主要分为无线通讯与固网通讯两大事业群，在固网通讯主要分为宽频与乙太网路两部分，宽频产品包括GPON、10G PON、xDSL等，乙太网路产品包括一Gbps、二．五Gbps PHY晶片与具云端管理功能的一Gbps交换器晶片等。受惠近年全球政府积极推动网路基础建设，达发预计各国在未来五∼十年投入金额将超过八○○亿美元。达发在光纤暨固网宽频市场全球市占率第二，累积出货超过七亿套晶片，铺设涵盖超过八○个国家，如二二年八月就协助美国电信业者将光纤固网宽频服务成功商转，与旗下光纤设备系统晶片也成功打入欧洲系统业者，供其部署光纤网路，未来可望持续受惠全球网通基建商机。

印度市场成长潜力大

除了欧美积极提升网速与网路覆盖率，拥有十四亿人口的印度也积极发展网通基建，由于印度人口数占全球约二○％，跃居全球人口最多的国家，但其固网连接数仅占全球三％，基于庞大的市场规模以及可观的网路基建需求缺口，印度网通市场极具潜力。

根据印度电信管理局（ＴＲＡＩ）统计资料显示，印度宽频订阅数于二三年上半年已来到八．六亿，但其中固网宽频仅有三五○○万，主要原因为印度智慧型手机普及率高，多数民众选择使用行动宽频，为了有效改善国内网路品质，印度最大电信商Reliance Jio积极布建光纤网路，目前Reliance Jio在印度宽频市场市占率超越五成，Reliance Jio表示二○二一∼二三年间，每年光纤需求量约五○○∼六○○万台，二四年之后将提升至三倍。

【全文详情及图表请见《先探投资周刊》2281期；订阅先探投资周刊电子版】