《台北股市》群益：台股明年逐季缓涨 高点上看18500

群益指出「地缘政治影响经济发展」，台海情势影响台湾的最大部份，是供应链调整半导体发展架构。美国总统选举议题将贯穿全年，认为美中关系从竞合到对抗，将牵动台湾政经环境。而美元指数牵动新兴市场资金流向，联准会降息可期，但须视实际经济数据变化。

而全球7大科技巨头股走势将影响台股。群益表示，苹果、微软、亚马逊、Alphabet、辉达（NVIDIA）、特斯拉和Meta都与台湾科技产业发展高度连动，认为微软挑战苹果全球市值龙头地位，将成为全球市场焦点。

投资策略方面，群益指出，外资依美股表现增减持台湾科技股，彰显台湾具备的科技岛、半导体岛特性，成长动能与景气变化比企业绝对获利数字重要。此外，高股息ETF规模持续扩大，最大价值是指数回档修正时能提供稳定低档买盘。

电子产业方面，群益认为大部分IC库存在今年底可回到正常水准，明年各产品中先展开修正的将最先复苏，预期以电视、PC需求先恢复，手机目前有复苏迹象，较晚开始修正的车用及网通则较慢。

群益认为，AI和车用将驱动半导体未来3～5年成长，随着终端产品需求明年将逐步回升，上游半导体稼动率将随之提升。而生成式AI的崛起将带动上下供应链发展，AI伺服器将进入高速成长期，整体伺服器市场亦可望重返成长。

消费性电子方面，群益认为笔电明后2年有望进入换机周期，需求将触底回温。手机市场则起色不大，折叠式智慧手机仍为亮点，带动手机承轴商机动能。被动元件部分，龙头国巨指出第四季至明年首季为本波产业下行循环谷底，明年将重返成长、景气可望逐步回温。

网通方面，群益认为网路环境升级的基本需求未歇，各国政府推动光纤网路为基础的升级商机将延续数年，5G固定无线接取（FWA）需求亦将持续，低轨道（LEO）卫星布建将有更多业者投入，随着美国宽频基建计划明年起步，预估台湾网通设备业者营运将逐季成长。

此外，全球汽车产业今年虽受总经通膨及地缘政治影响消费，但电动车仍维持高速成长。群益认为此趋势明年将持续，扩展公共充电站与充电桩数量成为政府与相关企业的重要课题，看好电动车及充电桩供应链商机。

传产方面，在挥别疫情后，大部分产业明年上半年均将呈现大幅度反弹。群益认为聚焦欣政策执行下将会产生的新动能，更能带出新主流，看好获利重启新动能的金融、受惠各国基建计划的重电、以及受惠2024巴黎奥运的运动休闲等3产业。